OpenAI发布首款定制AI推理芯片，“算力通胀”逻辑仍在演绎，数字经济ETF鹏扬（560800）早盘涨超4%

6月29日，三大股指早盘集体拉升，其中数字经济指数持续走高。截至上午10:00，数字经济ETF鹏扬(560800)涨4.01%。相关成分股中，澜起科技涨10.43%、中微公司涨9.07%、海光信息涨4.38%，寒武纪、北方华创、东方财富等小幅跟涨。(所列示股票为指数成份股，仅作示意不作为个股推荐，过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化，投资需谨慎)

消息面上，当地时间6月24日，OpenAI展示了与博通合作开发的定制AI推理芯片Jalapeño(墨西哥辣椒)。OpenAI发布了CEO奥尔特曼和博通CEO陈福阳抱着定制芯片晶圆的合照。据介绍，这款芯片早期测试显示，其在每瓦性能方面将明显优于当前最先进水平。这款芯片从设计到完成流片用时9个月，专门为大语言模型推理设计。(所列示行业仅为基金经理当下看好的行业，不代表任何投资建议或承诺，也不代表本基金未来长期必然的配置方向，所列示的行业仅为展示指数权重板块构成，不构成对具体行业的投资建议)

展望后市，东吴证券表示以下板块值得关注：1)国产算力和上游代工、设备、材料：一是本土AI产业链商业化提速，今年是“国产模型-国产算力”的闭环打通的起点，国产算力集群加速建设，产业迎来质变；二是主权AI建设诉求之下AI全产业链加速自主化，地缘不稳定性倒逼芯片制造国产化逻辑从美系、欧系设备延伸至日系垄断的上游材料、精密零部件领域，相关环节迎来供应链重塑机遇。而以上的战略属性和长期确定性决定了，国产线对即期业绩的敏感度要更低，估值层面因为生存权溢价的存在而约束相对更小。2)算力链中供需缺口中期较难收敛的上游材料：近期“算力通胀”线已经在积极演绎，包括存储、光纤光棒、MLCC、PCB上游材料和设备端耗材等。

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基金有风险，投资需谨慎。以上内容不预示本基金未来表现，不作为投资收益保证，也不作为任何投资建议。文中所列示股票为指数成份股，仅作示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。