民泰银行资本补充“治标难治本”，上半年不良率抬头，风控短板待补

证券之星 赵子祥

2025年以来，浙江民泰商业银行通过两轮合计约6.9亿元的增资扩股完成资本“补血”，推动资本充足率回升至12.31%，暂时缓解了资本补充压力。然而，在资本实力短期改善的背后，该行资产质量承压、风控短板暴露等问题同步浮现。

证券之星注意到，截至6月末，该行不良贷款率逆势抬升、关注类贷款规模激增，年内接连收到合计190万元监管罚单，叠加高企的成本收入比，其长期经营稳定性与风险抵御能力正面临考验。

增资“补血”缓解资本“饥渴”，资产质量压力浮现

2025年，民泰银行在资本补充上动作不断。3月31日，该行首次增加注册资本约4.9亿元，注册资本从约46.07亿元变更为约50.97亿元；仅时隔半年，10月22日又完成约2亿元的增资，注册资本进一步增至约52.97亿元。

公开数据显示，2022-2024年间，该行资本充足率分别为11.50%、11.67%、11.43%，整体呈现波动下滑态势，而截至2025年6月末，资本充足情况得以改善，该行资本充足率有所上升，达到了12.31%。

从资本充足率的变化逻辑来看，增资本是提升资本实力、缓释资本充足率下行压力的重要手段。但结合其资产质量的表现，这两次增资的“补血”效果或打折扣。

中诚信国际的评级报告显示，该行不良贷款率从2022年的1.17%、2023年的1.13%，再到2024年的0.94%，不良率的下行趋势原本保持良好，但截至2025年6月，不良率有所抬升至0.96%。

此外，截至2025年6月末，民泰银行的不良贷款余额也再次突破21亿元达到了21.29亿元，较2024年末的20.35亿元显著增长。

不良率的持续抬升意味着资产减值损失可能增加，进而侵蚀核心一级资本，这在一定程度上抵消了增资对资本充足率的改善作用。

同时，该行成本收入比长期处于高位，2024年达52.18%，2025年上半年虽略有下降至50.14%，但仍远高于行业平均水平。高成本收入比反映出该行在运营效率上的不足，这也会对其资本积累能力产生负面影响，使得增资带来的资本补充效应难以持续。

“百万罚单”暴露风控短板，风险抵御能力待强化

公开资料显示，民泰银行前身是温岭市城市信用合作社，最早成立于1988年。2005年12月，该行进行股改，正式更名为浙江银泰城市信用社股份有限公司。2006年该行启动了从城信社向商业银行的转制，再次更名为浙江民泰商业银行股份有限公司。

截至2025年6月末，民泰银行共有分行14家、支行250家，同时在浙江、江苏、福建、重庆、广州、西藏等地主发起设立了10家村镇银行。

产权结构方面，民泰银行成立以来经多次增资扩股和利润转增股本，2025年该行面向新老股东开展增资扩股，截至6月末第一轮增资扩股工作已完成，实收资本增至50.97亿元。该行第一大股东为国有法人温岭市国有资产经营有限公司，截至6月末，持股比例上升至 14.66%；其余股东主要为民营企业和自然人。

证券之星注意到，在增资补血的同时，民泰银行年内也接连遭遇了监管的处罚。9月26日，国家金融监督管理总局宁波监管局披露，浙江民泰商业银行宁波分行因“授信业务管理不到位、员工行为管理不审慎、贷款风险分类不审慎”，被罚款120万元，另有3名相关责任人被予以警告。而在此之前的8月7日，该行温州龙湾小微企业专营支行因违反账户管理规定，被中国人民银行温州市分行罚款70万元。

此外，民泰银行除了内部合规风险外，资产质量劣变的隐忧也不容忽视。中诚信评级报告中表示，受宏观经济复苏不及预期影响，资产质量面临下行压力，拨备覆盖率仍有优化空间；该行主要服务的小微客户抗风险能力较弱，未来仍需关注资产质量的迁徙趋势；非标投资占比较高且部分已出现风险，加大信用风险管控难度。

具体来看，从贷款五级分类数据来看，2022年末至2025年6月末，该行关注类贷款余额从13.77亿元攀升至47.17亿元，占比也从0.84%升至2.12%，关注类贷款规模和占比的持续扩大，意味着潜在不良贷款风险在不断积聚。

次级类贷款余额虽在2024年有所上升后于2025年6月略有回落，但整体仍处于波动状态，2025年6月末余额为3.85亿元，占比0.17%；可疑类贷款余额则从2022年的3.31亿元增至2025年6月的5.87亿元，占比从0.20%升至0.26%。

次级、可疑类贷款的变化反映出部分关注类贷款正在向不良贷款迁徙，资产质量的向下迁徙压力明显。

拨备覆盖方面，截至2024年末，该行拨备覆盖率降至134.27%，虽2025年6月末略有回升，但由于不良资产的核销和转让对拨备产生消耗，其风险抵御能力仍显不足。

民泰银行年内两次增资的“补血”动作，短期内或许能在一定程度上缓解资本压力，但从其收到的大额罚单、逆势抬升的不良率以及金融投资领域的潜在风险来看，该行在风险管控、合规经营与资产质量治理上的短板已暴露无遗。

在银行业竞争加剧、监管趋严的大环境下，若不能从根源上解决内部控制失效、风控体系不健全等问题，即便持续增资“输血”，也难以真正扭转资产质量承压的局面，其长期经营稳定性与市场竞争力仍将面临严峻挑战。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)