从基建到应用大爆发，AI或进入下半场

昨日“GEO”概念再度成为风口，软件类相关指数异动明显，虽然A股市场盘中震荡，创业板软件ETF华夏(159256)仍逆势上涨3.87%，今年以来二级市场涨幅超25%，背后支撑主要逻辑之一就是AI应用爆发时代。

(ETF二级市场涨跌幅不代表基金净值表现，市场有风险，投资需谨慎)

一、事件切入：一场10亿美元的AI制药豪赌

一间由芯片巨头与制药巨头共同投资的AI实验室正在筹建，而地球另一端的用户，正通过手机APP获取由AI生成的健康建议。

英伟达与礼来公司近日宣布，将投资10亿美元建设联合人工智能实验室，以加速药物研发。除此之外，近来行业在AI医疗保健领域亦催化不断。国内蚂蚁阿福新版的月活跃用户数已达3000万，相较于一个月前实现翻倍；海外OpenAI官宣推出“ChatGPT健康”，旨在帮助用户获取健康资讯，公司宣布收购医疗保健初创公司Torch，从而进一步增强ChatGPT健康的功能。

图片来源：格隆汇

英伟达与礼来的合作，是AI向生物制药核心环节深度进军的标志性事件。根据协议，双方将共同投入资源和顶尖研究人员，旨在生成用于训练生物技术AI模型的新数据，以攻克药物研发中效率的终极瓶颈。

作为AI应用的重要分支，AI制药在当下愈发普及。综合多券商研报观点，AI制药核心价值在于大幅提升药物早研效率，传统药物发现过程漫长、成本高昂且失败率高。新实验室的愿景，是利用英伟达最新的AI算力与架构，构建能够理解和操作实验设备的智能系统，从而将部分高度依赖人工的实验室工作流程自动化。这标志着AI的角色，正从辅助分析工具，转变为驱动核心研发流程的自主智能体。

二、技术突破：从“大海捞针”到“精准制导”

AI制药的核心价值在于解决药物研发中最根本的效率问题。传统药物研发如同在浩瀚的化学海洋中盲目捕捞，而AI技术正在将这一过程转变为精准的目标搜寻。

清华大学智能产业研究院(AIR)联合团队开发的DrugCLIP平台，是这一转变的典型代表。该平台将药物虚拟筛选速度提升了百万倍，同时预测准确率也取得了显著突破。

来源：新华网

这种效率提升的背后是技术范式的根本转变。DrugCLIP创新性地构建了蛋白口袋与小分子的“向量化结合空间”，将传统基于物理对接的筛选流程转化为高效的向量检索问题。

三、应用爆发：全民AI时代的应用生态全景

当产业界利用AI探索科学前沿时，面向大众的AI应用已呈爆发之势，形成多元的生态格局。

1.效率与办公：降低专业门槛，赋能个体生产力

各类APP正极大降低专业门槛。例如，一些智能笔记应用能自动整理会议要点，而像ChatExcel这样的工具，允许用户用口语指令处理复杂表格，让数据分析变得简单。

2.医疗健康：整合碎片信息，提供个性健康服务

医疗健康类应用是增长最快的赛道之一。蚂蚁集团的“阿福”提供了从健康咨询到慢病管理的综合服务，而海外如OpenAI Health等应用，则通过与健康数据平台合作，尝试整合用户碎片化的医疗信息，提供个性化见解。

3. 内容创作：激发全民创意，实现专业级表达

内容创作工具正在激发全民创造力。从智能图文生成平台到集成AI剪辑功能的视频应用，这些工具不仅提升了生产效率，更让普通人能够轻松实现专业级的创意表达。

4. 金融投资：严守合规底线，打造专业智能服务

在金融投资领域，应用趋向专业化与合规化。如广发证券的“易淘金App”，以自研金融大模型为核心，提供从智能分析到对话式交易的全链路服务，强调安全与可信。

5. 多模态入口：融合感知能力，构建超级应用生态

此外，多模态入口型应用正在崛起。例如，夸克APP的“拍照问夸克”功能，允许用户通过视觉方式搜索和理解世界，将多种智能服务聚合在一个入口，预示着未来超级应用的方向。

四、关键变革：数据、交互与信任的价值重构

AI应用的普及，背后是三大价值逻辑的根本性重构。

首先，数据从碎片化走向聚合化，价值倍增。尤其在医疗领域，能够安全地整合用户散落在不同机构的历史病历、实时体征与生活数据，是AI提供精准健康管理的前提。这种聚合能力，使得个性化服务成为可能。

其次，交互入口从搜索框转向自然对话。当用户习惯于向一个了解自己上下文(如健康史、投资偏好)的AI直接提问时，传统的关键词搜索和固定菜单的流量入口价值正在迁移。服务的起点，变成了用户的私人数据壁垒与深度意图理解。

最后，信任从模糊承诺变为可定价的基石。对于处理敏感数据的应用，隐私保护和合规性已成为核心竞争力。头部应用普遍采取严格措施，如为健康数据设立独立存储空间、承诺数据不用于训练公开模型、或坚持使用本地化部署的专业模型。建立用户信任，直接决定了应用的生存与发展空间。

从硅谷实验室里试图解码生命奥秘的AI，到我们指尖上打理日常健康的APP，人工智能的能量，正通过这些有形或无形的“应用”管道，注入社会的每一个细胞。这场技术革命的核心舞台，正在从实验室的服务器，转向我们每个人手掌中的方寸屏幕。

五、相关产品

人工智能AIETF(515070)跟踪CS人工智能主题指数(930713)，成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称“机器人”大脑“缔造者”，万物互联“地基”。前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头。

创业板软件ETF华夏(159256)跟踪创业软件指数(399264)，该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+IT服务占比高达70%。权重股包括同花顺、润和软件、软通动力、指南针、昆仑万维、深信服等知名软件类企业。

投资者在证券交易所像买卖股票一样交易该ETF，主要成本是券商交易佣金和基金运作费用(包括管理费0.5%/年、托管费0.1%/年，均从基金资产中扣除)，本产品一级市场申购/赎回费率<0.50%。

文中个股不作为推荐使用！

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