近250家公司迎机构“踩点”，开年调研图谱凸显科技主线

随着A股市场步入2026年初的关键窗口期，机构投资者的调研活动持续高企，映射出新一轮布局的清晰脉络。据Choice数据，在上周(1月26日至2月1日)，近250家上市公司迎来了机构的密集造访，其中以半导体产业链、新能源与人工智能硬件领域的公司尤为受到瞩目。

从接待机构数量来看，英唐智控以接待196家机构的数量位居榜首。该公司于1月31日通过“特定对象调研”方式，接待了包括中信证券、广发基金、南方基金、汇添富基金、景林资产在内的196家机构，创下近期单次调研数量的新高。

英唐智控是国内领先的电子元器件分销商与智能硬件解决方案提供商，近年来加速向“智能终端+工业自动化”方向转型。公司主营业务涵盖智能控制器、工业物联网设备、消费类电子模组等领域，广泛应用于智能家居、新能源汽车、工业机器人等行业。

本次调研的核心焦点，集中在其拟以8.08亿元收购光隆集成与奥简微电子100%股权的重大资产重组项目。该交易被视为公司深化半导体布局、切入高速成长的光通信核心器件领域的关键一步。

机构尤为关注此次并购的产业协同逻辑：英唐智控在海外拥有具备近20年MEMS微振镜研发与量产经验的IDM工厂，有望为光隆集成OCS(光电路交换机)所需的MEMS阵列芯片提供自主可控的产能支撑与工艺保障，有效解决后者当前依赖外部代工带来的响应滞后与成本压力。同时，该海外平台还可作为供应链中转枢纽，助力光隆集成拓展北美及全球云厂商客户，增强抗风险能力。

紧随其后的是精智达，该公司于1月27日通过电话会议形式接待了广发基金、融通基金、博时基金、深圳创富兆业、光大永明、宝盈基金、国联民生证券、东吴证券等171家机构，调研热度位列第二。

作为半导体封测设备核心零部件龙头企业，精智达主营高精度夹具、定位系统及传感器组件，产品广泛应用于芯片封测、功率器件及MEMS等领域。受益于国产替代提速与产业链安全诉求，公司订单饱满，产能利用率维持高位。

调研中，公司重点介绍了自研的SiC测试芯片突破——可实现高达9Gbps的信号输出与校准能力，目前已成功应用于高速FT(成品测试)及升级版CP(晶圆测试)设备。这一进展标志着公司在高速芯片测试领域的技术自主性显著提升。

公司强调，半导体测试设备是AI算力生态的重要基石。面对行业扩产浪潮，精智达正通过优化产能配置、深化与设备厂及晶圆厂的生态协同，积极把握市场扩容机遇。凭借全面的产品线、核心技术自主可控及在头部客户的持续突破，公司对2026年及中长期发展充满信心。

晶科能源以158家机构调研数量位列第三，调研方式为“分析师会议”，于1月30日举行。

作为全球光伏组件龙头，晶科在N型TOPCon技术路线上持续领跑。公司披露，其TOPCon/钙钛矿叠层电池已实现34.76%的光电转换效率，并展现出优异的可靠性。未来将联合晶泰科技，将工艺经验转化为可复用的物理模型，在算法、结构、配方及知识产权层面构建更坚实的技术壁垒。

针对近期市场关注的出口退税政策调整，公司表示，从中长期看，取消退税有助于遏制低价无序竞争，加速落后产能出清，推动组件价格回归理性。具备品牌、渠道与技术优势的全球化龙头将从中受益。为应对短期影响，公司已在海外订单中嵌入退税调价机制，并充分利用剩余优惠窗口期，灵活调配产能，确保出口交付稳定。

中际旭创于1月31日通过电话会议接待137家机构，调研聚焦其在高速光模块领域的技术进展与市场前景。

作为全球400G/800G光模块龙头，公司深度绑定英伟达、谷歌、微软等国际云巨头，是AI大模型训练集群不可或缺的基础设施供应商。受益于全球AI算力投资激增，公司订单持续攀升，产能接近满负荷运转。

机构普遍认为，随着数据中心从电互联向光互联加速演进，光通信产业链正开启新一轮景气周期。中际旭创凭借领先的技术迭代能力、规模化交付经验及顶级客户资源，有望成为本轮AI基础设施建设的核心受益标的。

除上述头部企业外，歌力思于1月29日接待64家机构，重点围绕品牌数字化运营、跨境电商布局及可持续时尚战略展开交流；同力股份通过特定对象调研，向机构展示其在矿山机械智能化升级方面的技术成果。

此外，华利集团、东方盛虹、柳工、海利得、纳思达、伟思医疗等企业也分别以不同形式接待了数十家机构，显示出市场热点正从单一赛道向多元领域扩散。

整体来看，上周机构调研延续“重技术、重协同、重落地”的鲜明特征。在AI基础设施、半导体国产化、新能源技术迭代等多重驱动力下，具备真实技术整合能力、清晰商业化路径和全球化视野的企业正成为资本竞相挖掘的“价值高地”。随着年报季临近与产业政策持续加码，预计机构调研热度仍将维持高位，为市场指明下一阶段的结构性机会所在。