全球数据中心用电激增，有色金属ETF基金（516650）深度回调，成交大幅放量

3月3日，有色金属早盘大幅跳水，截至10:30，有色金属ETF基金(516650)跌4.02%，其持仓股盛和资源跌停，中稀有色跌8.41%，北方稀土、华友钴业、中国稀土、驰宏锌锗、锡业股份等股纷纷跳水走低，成交额达7亿，开盘一个小时成交额已接近昨日全天成交额，明显放量，或为资金抢筹。

国际能源署数据显示，到2030年，全球数据中心用电量将接近日本全国用电总量，美国和中国将合计占据全球数据中心电力需求的80%。其中，美国数据中心用电量较2024年可能增加240TWh，增幅达130%，AI数据处理耗电即将超过钢铁、水泥等传统高耗能产业用电量总和；中国增加175TWh，增幅达170%。OpenAI、谷歌等巨头已开始自建电厂。"算力的尽头是电力"已从行业共识演变为切实的产业挑战。

国金证券分析指出，AI已成为人类史上新一轮的生产力的转移。AI的尽头是能源，能源紧缺，势必挤占传统周期的生产用电，导致铝、铜、化工等高耗能产业的供给被压缩，从而进一步推升原材料价格。地缘政治、逆全球化、地方割据，纷纷限制关键原料的出口，供给端再压缩，推升原料价格大涨。

有色金属ETF基金(516650)跟踪中证细分有色金属产业主题指数，聚焦黄金及铜铝等工业金属、稀土与钨钼等小金属，在黄金波动加剧、资产配置再平衡的大背景下，有色金属板块兼具“商品属性”与“成长属性”，有望成为资金关注的方向。