总资产破3.48万亿，却被罚4645万！浙商银行2025年成绩单，藏着哪些隐忧？

2026 年 3 月 30 日，浙商银行(601916.SH)披露 2025 年年报，总资产突破 3.48 万亿元，同比增长 4.68%。同时，2025 年浙商银行实现营业总收入 625.14 亿元，同比下降 7.59%，归属于母公司股东的净利润 129.31 亿元，同比下降 14.85%。

《眼镜财经》注意到，除营收与利润双双下滑外，浙商银行年内收到监管部门多张罚单，全年罚没金额超4600万元，且有多位高管受到问责。作为新晋系统重要性银行，浙商银行 2025 年的经营表现，折中型股份制银行在合规管理与经营发展双重压力下的现实挑战。

罚单集中

多项违规事项发生，相关高管被问责，合规管理存在短板

2025 年浙商银行在合规治理方面面临较大挑战，全年累计被罚没 4645.75 万元，收到罚单 21 张，29 名责任人被追责，违规范围覆盖总行及上海、深圳、温州、杭州、成都等多家分支机构，从信贷管理到反洗钱、账户管理等多个环节，均存在合规管理不完善之处。

其中，总行层面的大额罚单较为引人关注。2025 年 9 月，国家金融监督管理总局因互联网贷款等业务管理不够审慎，对浙商银行总行罚没 1130.8 万元，相关负责人谭飞达被警告，反映出该行在互联网贷款业务中的风控体系存在明显不足。

同月，央行对浙商银行总行作出行政处罚，因存在违反账户管理、商户管理、反假货币规定、占压财政存款、违规采集查询信用信息、未履行客户身份识别义务、未报送大额交易报告等 7 项违规事实，被警告并罚款 295.99 万元，时任运营管理部总经理宋某仁、网络金融部总经理助理陆某、金融科技部总经理杨某正等 8 名总行高管被同步追责，罚款金额从 1 万元至 7 万元不等，反映出总行合规管理存在系统性薄弱环节。

同时，分支机构的违规问题也较为突出。2025 年 1 月，上海分行因小微企业划型不准确、虚增存贷款、信贷业务不规范、资产池未统一授信、贸易背景审查不严、员工异常行为管理不到位等 15 项违规事实，被罚款 1680 万元，7 名管理人员被警告并处罚款，创下全年单笔机构罚金纪录。

此外，深圳分行因贷前调查履职不到位、集团客户授信管理不规范、贷款风险分类不准确被罚 330 万元，9 名责任人被问责；温州分行因贷款 "三查" 不到位、金融产品销售不够审慎被罚 135 万元；成都分行因信贷、票据、收费管理不够审慎被罚 210 万元，票据贸易背景审核环节存在明显风险隐患。

需要关注的是，浙商银行部分违规问题存在重复发生的情况。虚增存贷款、信贷三查不到位、员工异常行为管理不完善、反洗钱相关工作存在不足等问题，在过往年度已多次被监管处罚，但 2025 年相关问题不仅未得到彻底整改，罚单金额、违规范围及涉及高管人数均有所增加，也引发市场对其合规文化落地效果、风控体系建设及整改工作实效性的关注。

业绩承压

营收净利双双下滑 非息收入大幅回落

在合规管理压力加大的背景下，浙商银行 2025 年经营业绩出现明显下滑，营收、净利润均呈现两位数降幅，在股份制银行中表现相对靠后。

年报数据显示，2025 年浙商银行实现营业总收入 625.14 亿元，同比下降 7.59%，结束连续三年正增长态势，降幅超出市场预期。归属于母公司股东的净利润 129.31 亿元，同比下降 14.85%，净利润跌幅显著大于营收跌幅，盈利效率有所下滑，反映出其盈利能力面临较大压力。

息差收窄是业绩下滑的核心因素。2025 年浙商银行净息差为 1.60%，同比下降11个BP，处于股份制银行下游水平。生息资产收益率 3.12%，同比下降 0.55 个百分点，付息负债成本率 1.57%，同比下降 0.41 个百分点，收益端降幅高于成本端，存贷利差持续收窄。贷款利息收入大幅减少，有效信贷需求不足与利率下行双重因素挤压了盈利空间，传统息差业务增长面临较大压力。

非息收入大幅回落进一步加剧了业绩压力。2025 年浙商银行非利息净收入 180.55 亿元，同比下降 19.73%，成为业绩下滑的主要拖累因素之一。手续费及佣金净收入仅 112.3 亿元，占营业总收入比重不足 18%，远低于招商银行、平安银行等同业水平，财富管理、投行等中间业务竞争力有待提升。债市震荡导致交易性金融资产公允价值变动损失扩大，基金代销业务收益大幅缩水，非息收入对业绩的对冲作用明显不足。

经营隐忧

资产质量存在压力 拨备及资本充足率承压

除合规与业绩问题外，浙商银行 2025 年经营还面临资产质量承压、拨备覆盖率下滑、资本充足率收紧等潜在挑战，业务结构与风险抵补能力仍有明显短板。

《眼镜财经》梳理发现，在资产质量方面，浙商银行不良贷款率虽略有下降，但风险尚未完全释放。截至 2025 年末，不良贷款率 1.36%，同比下降 0.02 个百分点，但不良贷款余额 528.76 亿元，同比增长 3.75%，余额持续上升。损失类贷款 87.06 亿元，同比增长 131.48%，占比从 0.2% 升至 0.45%，不良贷款风险向后端迁移的特征较为明显。关注类贷款占比 2.36%，仍处于较高水平，潜在不良风险不容忽视。逾期贷款余额 347.1 亿元，占比达 1.81%，显著高于不良率，逾期 90 天以上贷款余额增长 32.2 亿元，风险认定处于较为严格的区间。

拨备覆盖率大幅下滑，风险抵御能力有所减弱。2025 年末浙商银行拨备覆盖率 155.37%，同比下降 23.30 个百分点，低于 200% 的行业合理区间，处于股份制银行较低水平。贷款拨备率 2.11%，仅达到监管最低要求，风险抵补的缓冲空间不足，未来若不良贷款进一步暴露，可能对利润产生一定侵蚀。

资本充足率面临压力，分红与业务发展的平衡有待优化。截至 2025 年末，浙商银行核心一级资本充足率 8.42%，同比下降 0.54 个百分点，接近监管要求底线。一级资本充足率 9.60%，资本充足率 12.12%，均较上年末有所下降。在盈利下滑、资本补充压力较大的背景下，浙商银行董事会建议每 10 股派发现金股息 1.31 元，拟派现总额 38.5 亿元，占归母净利润的 29.77%，较高的分红比例可能进一步消耗资本，对业务扩张与风险抵御能力形成一定制约。

业务结构失衡问题依然较为突出。2025 年浙商银行利息净收入 444.59 亿元，同比下降 3.2%，占营业总收入比重达 71.12%，非息收入占比仅 28.88%，盈利过度依赖传统息差业务。尽管提出 "轻型银行" 转型目标，但中间业务发展相对滞后，盈利结构单一的短板未得到根本改善，在息差持续收窄的行业背景下，抗风险能力有待提升。

此外，《眼镜财经》还发现，浙商银行2025年现金流状况出现明显波动，流动性管理面临一定挑战。2025 年浙商银行经营活动现金流净额 - 127.43 亿元，由正转负，业务自身盈利变现能力出现阶段性弱化。投资活动现金流净额 594.24 亿元，筹资活动现金流净额 - 462.09 亿元，呈现 "经营现金流为负、投资资产变现、筹资规模收缩" 的格局，需通过处置资产维持流动性，资金调度压力有所加大。

文章来源：眼镜财经