半导体设备股持续走强，芯源微盘中“20cm”涨停

4月27日，半导体设备股持续走高，芯源微盘中一度“20cm”涨停。截至发稿，报214元/股，涨幅18.92%，换手率7.79%，成交额31.56亿元。

消息面上，据SEMI 2026年4月最新数据，2025年全球半导体设备出货额达1351亿美元，同比增长15%，创历史新高，中国大陆设备支出处于近历史高位的49亿美元。

中国银河证券指出，AI需求远超预期、芯片供应短缺，半导体设备行业正在经历以全球巨头扩产为特征的高景气周期。在此背景下，我国半导体设备行业叠加国产替代需求催化，也将加速扩容。

公司层面，芯源微主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，产品主要包括光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备，目前已销售至中国台湾、韩国、东南亚等地区，海外市场正在处于放量初期。

业绩方面，2025年年报显示，公司实现营业总收入19.48亿元，同比增长11.11%。其中第四季度单季营收9.58亿元，同比增长47.65%，环比明显改善，创单季度营收新高。

东吴证券认为，北方华创已控股芯源微，双方将通过工艺整合与研发、供应链、客户资源协同，提升整体解决方案能力与竞争力。考虑到下游晶圆厂资本开支节奏及公司产品验证进度，调整公司2026-2027年归母净利润为2.0(原值3.8)、4.0(原值5.9)亿元，预计公司2028年归母净利润为6.5亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为180/92/56X，考虑到公司作为国产TRACK龙头有望充分受益于TRACK设备国产替代，维持“增持”评级。