想控制风险，做好分散投资？这些误区你要留意~

经历了去年以来的一轮持续上涨后，最近大家都明显感觉到A股市场的波动开始加大，有不少小伙伴基金的收益出现回调。

“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，每当市场波动加剧时，这句话就会被反复提及。

确实，投资旅程中，做好资产配置，通过将资金分散投资到“不同篮子(不同类资产、不同领域、不同市场等)”，可以分散集中投资单一资产的潜在风险。但是，如果只记住了这句话的字面意思，也容易在实操中走进误区。

今天，就帮大家理一理，分散投资中那些最容易踩的坑，聊聊分散投资该怎么做~

一起来做个测试

我们先一起做个小测试，你认为下面投资方式，做到了科学的分散投资吗？

答案是，都没有！

以上情形中，恰好反映了分散投资中最常踩的坑：

× 不看底层资产，仅以产品名称作为分散投资的标准

——买了多只不同名字的基金，以为很分散，但基金实际投资于高相关度的行业主题，几乎同涨同跌。

× 资产类型单一，只在“同个圈子”分散

——虽然同时配置了境内、境外资产，产品也分散于基金和其他类型投资标的，但却集中在单一资产类别(如均为股票资产)，实质上还是“把鸡蛋放进同一个篮子的不同格子里”。

× 分散比例失衡，对单一资产赋权过重

——只重仓某一类资产，对其他资产投资权重过低，看似“分散”，但无法有效分散风险。

× 盲目堆数量，“日理万基”，欲速则不达

——过度分散，不仅会过度耗费精力、稀释优质资产收益，且有研究表明，随着持有基金数量的大幅增加，分散风险的实际效果反而会明显衰减，结果“欲速则不达”。

分散投资该怎么做？

科学地做好分散化投资、有效抵御风险，关键是要选择低相关或者负相关的资产，赋予合理合意的配置比例，构建投资组合。

我们可以分三步规划/审视自己的“分散投资”：

1、根据自身风险承受能力，设定合理的配置比例，分散投资不同类型资产

分散投资，首先要确认自己高风险、低风险等不同资产的配置比例，选择因人而异，主要看每个人的收益目标、投资期限和风险承受能力。

以基金投资举个例子：

通常来说，以下四类基金，风险收益特征不同且收益表现相关性低，我们可以按自己的需求和偏好，设定配置比例：

(具体风险以各基金实际情况为准)

追求稳健增值，不愿承担太大波动：可考虑将较高比例的资金主要配置于货币、债券型基金作为“压舱石”，剩余资金配置一些风险更高的偏股、股票型基金，力争进一步增厚收益；

希望中长期获取较高收益，愿意承受一定的风险：可考虑用较高比例的资金配置于风险较高的偏股、股票、商品基金，同时组合配置货币、债券型基金，分散风险、平滑组合波动。

2、在同一类资产中进一步合理分散投资，进一步分散风险

如就股票投资而言，可以通过这一步实现不同行业/板块或风格、不同国家/地区间的分散投资。

还是以公募基金为例：

在配置股票型基金时，可以考虑跨行业(如科技、医药、金融等)、跨风格(如价值蓝筹+小盘成长等)、跨市场(如A股、港股、美股等)，这样在股票类的“格子”里，也做好多元配置。

需要提示的是，在选择具体基金时，不能“只看名称做分散”，要留意查阅持仓信息，确认基金到底投资了什么。

3、控制持仓数量，避免过度分散，走出大量“囤基”误区

分散投资≠越多越好，我们还要控制持仓数量，确认好自己要重仓什么。

继续基金的例子：

在计划配置的方向、各资产类别中，选出若干只自己最看好的产品分散配置，既方便做好日常跟踪和调整管理，也不会因为过度分散导致风险控制实际效果被削弱，优质资产收益被稀释。

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