供需两旺，国产算力加速崛起，四只芯片产业链指数各展所长

5月以来，芯片半导体板块持续爆发，仅5月11日一天，芯片产业、科创芯片设计、半导体材料设备等指数就涨超6%。大涨背后，是国内AI需求端与供给端双双发力的结果。

从需求端看，国内AI应用加速落地正持续拉动算力消耗。国家数据局数据显示，中国日均Token调用量已突破140万亿，较两年前增长超千倍，腾讯云等厂商相继上调AI算力服务价格，印证了算力供需偏紧、行业景气度走高。

从供给端看，算力供给端同样在加速扩张。2026年是国内晶圆厂扩产大年，多家代工厂均有产能扩张计划，先进制程芯片产能也在持续扩大，本轮扩产不仅有望带动晶圆代工厂自身的增长，还将通过设备与材料采购，拉动上游半导体设备材料产业链同步受益。

面对这一轮国产算力行情，芯片产业、科创芯片、科创芯片设计、半导体材料设备这四只指数各有侧重。到底怎么选？来看看它们的核心区别。

第一，成份股上市的板块不同。芯片产业和半导体材料设备指数均覆盖主板、创业板和科创板；而科创芯片和科创芯片设计指数的选股范围都被限定在科创板内，只聚焦科创板上市的半导体公司，由于科创板个股涨跌幅限制为20%，这两只指数的整体弹性相对会更高。

第二，产业链覆盖范围不同。整个半导体产业链环节众多，从上游的EDA软件、硅片、光刻机等设备材料，到中游的芯片设计、晶圆制造、封装测试，再到下游的消费电子、汽车、服务器等终端应用，分工明确。

芯片产业和科创芯片是全产业链布局指数，对数字芯片设计环节赋予了较高权重，占比均在50%左右，同时在半导体材料设备、制造封测等环节也配置了一定权重，实现了对产业链的全面覆盖。

半导体材料设备指数聚焦产业链上游，覆盖硅片、光刻胶等晶圆制造材料，以及光刻机、刻蚀机等前道设备，半导体设备、半导体材料分别占比65%和22%，瞄准的是芯片扩产周期的“卖铲人”。

科创芯片设计指数则扎根中游的芯片设计环节，数字芯片设计和模拟芯片设计分别占比77%和15%，不含设备、材料、制造、封测等环节，是AI芯片需求爆发的直接受益者。

注：数据来自Wind，采用申万三级行业分类，截至2026年5月8日。

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