A股，放量大涨！“大资金”加仓（名单）

市场震荡反弹，黄白线分化明显，权重股走势较强。

盘面上，大金融板块爆发，广发证券、长江证券、中信建投、新华保险涨停。有色·锆概念延续强势，长裕集团5天4板，爱迪特、东方锆业2连板，凯盛科技3天2板。培育钻石概念走强，力量钻石、四方达20CM涨停，黄河旋风涨停。化工板块异动拉升，云天化、六国化工、澄星股份涨停。

截至收盘，沪指涨1.78%，深成指涨2.13%，创业板指涨2.52%。市场热点快速轮动，全市场超2900只个股上涨。沪深两市成交额3.74万亿，创历史第二，较上一个交易日放量4271亿。

A股午后大涨！多个热点活跃

今日A股三大指数午后异动拉升，收盘均实现1.7%以上的涨幅。不过，个股仍延续分化走势，中小盘股走势偏弱。

热点方向看，科技内部分歧有所加剧，部分权重股于高位陷入整理，而上游材料端则反复活跃，以有色·锆概念为代表的算力金属方向再度领涨，培育钻石概念股同样涨幅居前，磷化工等方向也逆势活跃。

算力金属方向，《中华人民共和国矿产资源法实施条例》近期正式施行，稀土、锂等36种关键矿产被列入国家战略性矿产资源目录。申万宏源研报认为，在AI产业快速发展驱动下，算力金属如锡、铟等迎来硬缺口，景气度持续向上；同时去全球化趋势强化战略小金属价值重估逻辑。

培育钻石方向，英特尔现任CEO陈立武表示，投资了一家人造金刚石晶圆公司，看好钻石作为散热材料在芯片封装领域的应用潜力。华福证券则测算，2030年AI芯片领域金刚石散热市场规模有望达480至900亿元。

机构认为，本轮AI科技行情呈现明显的“下游硬件先行、上游材料设备后行”的特征，产业链往上游原材料、设备端扩散炒作，本质属于产业链高低切换式补涨行情，板块多数上游标的估值已经提前透支远期行业利好，部分中小市值标的纯粹依托资金情绪拉升，也需留意基本面兑现力度不及市场预期风险。

值得注意的是，大金融方向异动拉升，保险、券商板块大涨。

消息面上，商务部等三部门发布利用外资固稳促优行动方案，围绕扩大市场准入、提升外商投资便利度、提高投资促进水平、健全外商投资服务保障体系、优化外资管理五方面提出15条举措。其中提到，稳步提升金融业开放水平。支持更多外资机构利用包括国债期货在内的风险管理工具，加强金融风险管理；支持外资机构依法开展基金投资顾问业务。

整体而言，目前维持震荡向上的走势，后续仍可围绕热门赛道在震荡中寻找轮动机会。不过机构表示，流动性收紧、估值高位、交易拥挤三大风险客观存在，后续仍会是结构性分化行情。中长期维度，硬科技仍是资本市场核心配置主线，短期则以震荡消化估值为主。

突破2.9万亿！融资客加仓这些股(名单)

过去一周(6月15日至18日)，A股融资余额再度刷新历史新高。

数据显示，截至6月21日，A股融资余额最新为2.944万亿元。值得注意的的是，过去一周四个交易日里，融资资金均呈现净买入态势，单日净流入均在120亿元以上，合计达915亿元。

分行业看，最近五日里，半导体、通信设备两大板块获融资净买入额逾百亿元，分别为280.36亿元、137.34亿元；电子元件、电池、工业金属等板块紧随其后，依次为95.82亿元、50.97亿元、37.54亿元。

个股方面，最近五日里，47只股获融资净买入额在5亿元以上。其中，中际旭创(300308)、寒武纪(688256)、东山精密(002384)、亨通光电(600487)净买入额排名前四，依次为47.65亿元、31.99亿元、26.85亿元、24.81亿元。

此外，亨通光电、佰维存储、兆易创新、天孚通信、澜起科技、普冉股份、江波龙、宁德时代、协创数据、生益科技、德明利等多股过去五天里获融资净买入额也均在10亿元以上。

可以看出，近期融资客对光模块、存储芯片方向格外青睐。

对于光模块，华泰证券表示，随着下游AI算力光互连需求快速发展，光模块设备市场随之快速扩张。另一方面，光模块向1.6T/3.2T高速率、硅光及CPO升级，高端设备价值量有望持续提升且国产替代空间较大。

对于存储芯片，国金证券指出，长鑫科技、长江存储纷纷冲刺资本市场，国内存储产业资本化进入新阶段，有望进一步加快存储扩产及技术升级，继续看好存储受益产业链。

机构：新一轮上升窗口期打开

往后看，国泰海通认为，新一轮中国股市上升窗口期打开，主要有三点原因：

第一，不确定性下降：伴随战争降温与通航改善，通胀预期未来有望下调。

第二，增长预期上修：5月强劲的中国出口数据，不仅回应了市场质疑，也预示A股中报改善。全球AI资本开支、能源转型、产业链的短缺、AI应用需求等多重催化，也带来中国产业创新、追赶以及全球竞争的历史性机会。

第三，增量入市共振：无风险收益下沉，形成持续的财富管理需求与更强的中国市场承托力。短暂“阵雨”后中国市场三季度会有不错的表现，有望走出新高。

从市场风格看，中信建投策略分析师夏凡捷认为，从基本面、估值和交易结构三大影响市场中期主线的维度来看，目前，泛AI行业与传统行业的基本面分化仍在加剧，这是AI算力主线持续强势的关键原因，同时也影响了两者的估值分化和交易结构的恶化。

大涨后当前创业板指在主要宽基指数中仍具有最佳性价比，拥有10%—12.5%的估值优势，距离过去市净率阶段高点也仍有32.3%的空间。科创50估值则已处于历史最高水平，短期表现更多源自海外映射、“两存”上市预期和中报业绩期待。因此，科创50短期有望继续表现强势，但需警惕海外半导体板块大跌，或相关催化事件兑现的影响。