多重催化共振双创板块情绪显著提振，科创创业50ETF鹏扬（588350）涨1.91%

6月30日，A股科技板块全线走高，科创创业50指数盘中强势上行。截至上午10:00，科创创业50ETF鹏扬(588350)涨1.91%。相关成分股中，胜宏科技涨7.37%、海光信息涨5.12%、寒武纪涨4.97%，澜起科技、中际旭创、新易盛等小幅跟涨。(所列示股票为指数成分股，仅作示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化，投资需谨慎)

消息面上，多重催化共振，双创板块情绪显著提振。首先，AI推理应用拐点临近，Token经济爆发元年确立。2026年正成为AI Token爆发元年。据IDC中国在6月25日ICT市场趋势论坛上指出，智能算力需求结构正经历显著变化，预计至2027年推理任务将占据智能算力总需求的七成以上，边缘基础设施建设增速也将超越核心数据中心。全球加速计算服务器市场预计于2029年突破万亿美元规模。AI产业重心正从"模型训练"加速向"大规模推理应用"侧转移，国产AI芯片厂商在推理场景适配方面持续取得突破。

其次，6月24日，DeepSeek正式发布DeepSeek-V4系列，拥有百万字超长上下文，并在Agent能力、推理性能上实现国内领先。该模型完成了从英伟达CUDA向华为CANN架构的底层迁移，标志着中国AI产业链从"芯片到模型"的全面自主化。全球AI大模型API调用平台数据显示，中国AI大模型周调用量已连续六周超过美国居全球首位。(所列示行业仅为基金经理当下看好的行业，不代表任何投资建议或承诺，也不代表本基金未来长期必然的配置方向，所列示的行业仅为展示指数权重板块构成，不构成对具体行业的投资建议)

展望后市，券商机构普遍认为，AI硬件的主流行情风格难言终结。但短期视角下，极致的抱团行情加剧了市场不稳定性，后续市场波动或将持续放大。中信建投研报称，基本面方面，AI算力仍维持较高景气度，其半年报业绩和海外财报值得关注。AI算力虽景气逻辑不变但波动加剧。

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