厦门银行步入调整期：本土增长承压，多项经营指标待修复

证券之星 赵子祥

近期，厦门银行董事会审议通过设立厦门分行的议案，拟在注册地增设同城一级分行建制，这一在城商行中并不多见的架构调整，将市场目光再次聚焦于这家区域性银行的经营现状。

证券之星注意到，2025年该行厦门本地贷款占全行比重回落，零售信贷同比收缩6.42%，大本营增长动能显著弱于异地扩张节奏。叠加净息差持续探底、核心一级资本逼近监管红线及内控合规风险显现等挑战，此次组织架构优化，成为这家上市城商行破解区域深耕瓶颈、修复经营基本面的关键动作。

本土阵地增长放缓，架构调整折射深耕瓶颈

此番设立同城一级分行，在国内城商行序列中属于少数派操作。公开信息显示，目前仅北京银行、南京银行等头部城商行在注册地设有一级分行，绝大多数城商行均以总行营业部统筹本地业务。

据公开报道及公司年报数据，2025年末厦门本地贷款在全行贷款总额中的占比，已从2024年末的43.91%下滑至40.51%，全年占比回落3.4个百分点。

占比下滑的背后，是本土业务增速显著慢于异地分行的扩张节奏，这对于将“扎根厦门”作为核心战略的区域性银行而言，意味着大本营基本盘的增长动能有所弱化。

信贷投放结构的分化进一步印证了本土压力。厦门银行2026年6月投资者关系活动记录表显示，2025年末该行企业贷款及垫款(不含票据贴现)余额同比增长35.85%，但个人贷款及垫款余额为659.35亿元，较上年末下降6.42%，零售信贷收缩明显。而本土市场恰恰是零售业务的核心阵地，个人贷款的疲软直接拖累了本地业务的整体表现。

与之相伴的是收入结构单一的短板。2025 年年报数据显示，该行利息净收入在营业收入中占比约71.6%，财富管理、支付结算等非利息收入贡献度偏低，金融科技投入与零售转型进度慢于同业平均水平。

在信贷利率持续下行的行业环境中，过度依赖利息收入的业务结构，使得盈利端对息差波动的抗风险能力相对薄弱。

息差盈利持续承压，资本合规凸显经营短板

除了增长结构的隐忧，厦门银行在盈利效率、资本充足率、资产质量与内控合规等维度，均面临不同程度的修复压力。

净息差低位运行是最核心的盈利约束。2025年年报显示，该行净息差为1.09%，连续六年呈下行趋势，在A股上市城商行中处于靠后位置。

该行在投资者交流中披露，通过“资产端增量提质、负债端压降成本”的双向调整，2025年净息差降幅较上年同期收窄11个基点，活期存款日均占比提升2.38个百分点。但从绝对水平看，息差仍未摆脱下行通道，与行业均值存在一定差距。

盈利端随之呈现“量增利缓”的特征。2025年该行实现营业收入58.60亿元，同比增长1.75%；归母净利润26.35亿元，同比增长1.55%，两项增速均不足2%，显著低于同期18.39%的贷款规模增速。

值得关注的是，同期该行拨备覆盖率从391.95%降至312.71%，全年下降79.24个百分点。拨备计提力度的下调，在一定程度上支撑了利润的小幅增长，也使得市场对盈利的可持续性保持关注。

资本充足水平的持续走低，进一步限制了后续扩张空间。2025年末，该行核心一级资本充足率为8.58%，较上年末下降1.33个百分点；2026年一季报显示，该指标进一步降至8.46%，距离7.5%的监管要求已不足1个百分点，显著低于上市银行平均水平。风险加权资产增速快于资本内生积累速度，使得资本补充成为该行亟待解决的问题。

资产质量整体可控但边际压力有所显现。2025年末该行不良贷款率为0.77%，较上年末微升0.03个百分点；其中损失类贷款余额同比增幅超 110%，2025 年末关注类贷款占比为 1.67%，潜在风险处置压力仍有所上升。叠加拨备覆盖率持续下行，风险抵补的安全垫较此前有所收窄。

合规管理层面，2026年以来密集披露的监管罚单也反映出内控短板。根据国家金融监督管理总局、央行公开处罚信息，2026年第一季度，厦门银行总行及旗下三明、莆田等多家分支机构先后收到行政处罚，单张罚单最高罚没金额超170万元。

处罚事由方面，覆盖收单业务管理违规、信贷全流程管理不到位、员工行为管理疏漏等多个领域。密集的合规处罚，凸显该行在业务风控与内部管理上仍有较多补短板空间。

面对上述挑战，厦门银行已启动多维度应对。除了通过设立厦门分行强化本土市场的精细化管理外，该行也在持续优化信贷结构，加大绿色金融、科技金融、中长期制造业贷款等重点领域的投放力度，同时通过存款成本管控缓解息差下行压力。

对于区域性城商行而言，宏观经济环境、行业息差下行与区域同业竞争是全行业共同面临的课题。厦门银行此番架构调整与经营优化能否扭转本土增长颓势、逐步修复核心经营指标，仍有待后续经营数据的验证。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)