午后，大逆转！A股密集利好

市场探底回升，三大指数集体收涨。

盘面上，算力硬件概念走强，则成电子30CM涨停，东山精密4天2板，广合科技、生益科技、金安国纪、沪电股份涨停，新易盛涨超10%。油气概念反复活跃，通源石油20CM涨停，中曼石油、蓝焰控股涨停。医药商业板块持续走高，药易购20CM涨停，人民同泰涨停。煤炭板块震荡拉升，大有能源、昊华能源涨停。

截至收盘，沪指涨1.36%，深成指涨2.77%，创业板指涨3.43%。市场热点快速轮动，全市场超4200只个股上涨。沪深两市成交额2.7万亿，较上一个交易日缩量1138亿。

午后大逆转！多个热点强势反弹

今日A股早盘冲高回落，午后上演“大逆转”，沪指3900点失而复得，创业板指涨超3%。

热点方向看，油气、煤炭板块全天强势。

消息面上，美伊冲突持续升级，引发国际油价上涨。WTI原油盘中升破80美元/桶，布油盘中升破85美元/桶。

对于油气板块，平安证券指出，虽然中长期油价中枢仍面临下行压力，但北半球出行旺季叠加成品油需求回暖，短期油价或维持70-80美元区间震荡，对上游能源资产形成阶段性支撑。

对于煤炭板块，中信证券认为，煤炭上市公司业绩快速改善，旺季催化预期仍在，板块处于新一轮反弹中，预计焦煤、无烟煤公司业绩增速或有更好的弹性。短期虽然煤价有所松动，但看好旺季因素催化下的煤价上涨效应。

医药商业震荡走高。

消息面上，国务院印发《国民健康“十五五”规划》，全链条支持创新药和医疗器械发展应用。优化创新药和临床急需药品审评审批。健全创新药临床综合评价体系，支持创新药临床使用。

此外，有色、燃气、钢铁、零售等方向盘中活跃；而受益于多家公司发布中报业绩超预期，PCB板块同样展开反弹，东山精密、沪电股份等十余股涨停。另一方面，航天装备板块今日大跌，半导体产业链表现同样偏弱。

整体而言，前期科技股主线承压的背景下，市场依旧延续缩量调整结构，机构认为，短期或继续下探，寻求低位的技术支撑；后期也将面临情绪和技术上的双重修复。建议保守型投资者观望为宜，静待更为明确的止跌企稳信号的出现。

密集利好！多家A股公司业绩大增

从今日行情可以发现一条暗线——业绩确定性成为资金的核心锚点，一些半年报业绩“亮眼”的A股公司，获得资金的追捧。如：

富春染织盘中直线拉升至涨停，公司昨晚发布业绩预增公告，上半年归母净利润同比增长1165.23%至1314.08%；生益科技、华正新材同样涨停，生益科技预计上半年归母净利同比增长117%到131%，华正新材预计上半年归母净利同比增长263.26%到380.44%。此外，鼎泰高科、沪电股份、湘财股份、和邦生物、中稀有色等一众业绩与增股也纷纷逆市上涨。

整体来看，截至目前，A股市场已有683家公司发布了上半年业绩预告，以净利润增长率预告中值来计算，其中约73%的公司上半年净利润实现增长。

从所属行业看，AI算力、商业航天、电子制造、化工有色、新能源、金融等多个核心赛道业绩亮眼，充分印证了当前国内宏观经济稳中向好、相关产业景气度持续上行的态势。

从个股角度看，目前有28只个股净利润预告中值同比增幅超过1000%。其中，江波龙暂居“预增王”，上半年净利润中值预计为101亿元，同比增长68298.99%(约683倍)。此外，航天彩虹、益生股份、北斗星通、翔鹭钨业、富祥股份、天华新能、恒逸石化、香农芯创等多股净利润中值均实现20倍以上增长。

对于即将到来的财报披露季，光大证券表示，财报季将至，高景气方向仍是配置核心，这一方向并不仅限于科技领域，除了科技之外，出口链、资源品等板块基本面有望持续改善，或值得重点关注。

机构：更加明确的右侧信号已不远

近期市场给人的最大感受，仍是偏轮动、偏博弈，行业轮动强度也上升至年内较高水平。一方面，市场的核心焦点——AI算力硬件，虽然正在逐步凝聚新一轮共识，但仍然波动偏大；另一方面，部分低位绩优板块也有阶段性的修复，但行情持续性却相对有限。

往后看，行情会如何演绎？

兴业证券最新研报称，造成当前这种市场状态的核心在于，AI算力硬件无疑是市场最大的共识，但资金正在轮动、震荡中等待更加明确的右侧验证信号，目前来看，这种信号的到来已经不远。

广发证券表示，无论是美股还是A股，下一个财报披露季很快来临。相信近期针对产业层面的诸多争议和分歧，也会在财报季中得到更多的验证线索。短期情绪波动之后，回到理性的基本面追踪检验，才是更重要的。

具体配置上，国金证券给出三条思路：

第一，能源价格低位逐步确定，受益于中国制造业流量的(煤炭+电力)是较好的绝对收益组合，石油石化板块迎来估值修复。

第二，AI投资尚在过热期后段，控制仓位+提高锐度是主要方针，材料与设备仍然是重要弹性资产：半导体/AI材料、半导体设备与制造是投资“胀”的重要方式，也是“滞胀”期前半段的有效防御；

第三，南方国家与中国制造仍在高实际利率压制的徘徊期，可以考虑进行左侧布局，关注工业金属、工程机械、电网设备、炼化等方向。