跨投研板块协同管理再推新品 易方达智享混合即将发行

在近期震荡的市场环境下，一款采取量化策略的多资产产品——易方达智享混合(A/C：027860/027861)将于7月27日首发。据了解，该产品是广发银行旗下“广发严选”系列产品之一，将量化策略贯穿于资产配置、个股筛选及风险管理全链条，旨在为投资者提供稳健配置工具。

•  “广发严选”上新，“量化+多资产”捕捉多元红利

“广发严选”是广发银行在基金业务领域的重点品牌，将充分发挥银行的金融产品平台优势，力争以专业服务陪伴广大客户获取长期稳健回报。据介绍，“广发严选”通过聚焦市场头部机构、绩优基金经理及优势投资策略，致力于为投资者严选具备较优风险收益比的产品，提升客户持有体验。

在波动起伏的市场行情下，易方达智享混合作为一只偏债混合产品，将通过债券打底、权益增强的方式，在力求稳健收益的基础上捕捉权益市场机会。基金合同显示，该产品投资权益类资产、可转换债券及可交换债券的比例合计占基金资产的10%-30%，还可借助股票ETF、公募REITs、股指期货、国债期货及股票期权等工具进行投资，力争超额收益来源多元化。

在投资策略上，易方达智享混合将量化策略融入组合管理。在组合构建过程中同步纳入风险估测模型与交易成本模型，力争在控制组合风险的同时减少交易对业绩的影响，并综合考虑股票预期超额收益、风险水平、交易成本、流动性等因素优化投资组合；在个股投资时采用多因子量化选股模型，因子涵盖基本面、技术面、分析师预期、风险等类别，将根据市场环境变化动态调整因子权重，以适应不同市场阶段的特征。

•  双基金经理共管 力争提升产品风险收益比

近年来，易方达多资产产品积极试水跨板块协同管理模式，旨在发挥投研团队合力，提升产品的风险收益比。根据招募说明书，易方达智享混合将由多资产基金经理张雅君和量化基金经理刘文贵共同管理。

资料显示，张雅君具有17年证券从业经验、12年投资经验，现任易方达多资产公募投资部总经理、多资产研究部总经理，她秉持自上而下的投资策略，注重安全边际，在投资中会结合市场判断动态调整，控制组合波动水平。刘文贵具有14年证券从业经验、13年量化投研经验，现任易方达量化投资部基金经理，他基于金融经济逻辑，采用数据分析的方法研究资产价格运行规律，挖掘资产因定价失效而产生的阿尔法机会，通过建立量化模型将研究结果转化为投资决策，在量化多因子策略上偏好构建均衡配置的模型，重视对组合的风险管理和控制。

从历史业绩来看，张雅君管理超1年的多资产公募产品共有4只，除了3只持有期产品，余下1只易方达悦丰稳健A，截至2026年6月30日近一年回报5.71%，跑赢同期业绩比较基准，最大回撤控制在2%以内，风险收益比较优。刘文贵在管2只指数增强产品，其中参与管理较长的为2023年11月上任的易方达中证500量化增强，截至2026年6月30日，该产品A份额近一年、近三年超额收益分别为4.93%、19.44%；根据银河证券数据，其近一年、近三年业绩在同类产品中均位列前20%。

据了解，易方达智享混合成立后，将由张雅君负责组合的大类资产配置，控制整体风险并管理债券部分，自上而下平衡不同的资产和配置方向；刘文贵则负责权益资产投资，将运用量化模型优选高质量、低估值、高安全边际的小盘股，在控制回撤的前提下为组合增厚收益。