一则利好，重磅来袭！

三大指数尾盘震荡拉升后再度回落，科创50指数走势较强。

盘面上，固态电池概念爆发，武汉蓝电30CM涨停，尚水智能20CM涨停，上海洗霸、国轩高科、金龙羽涨停；房地产方向走强，深物业A二连板，万科A、滨江集团、信达地产、华联控股涨停；PCB概念迎来修复，澳弘电子、依顿电子、奥士康、超声电子等涨停；AI应用端表现活跃，纵横通信、掌阅科技、引力传媒涨停。

截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.09%。全市场超3400只个股上涨。量能大幅萎缩，沪深两市成交额1.41万亿，刷新年内新低，较上一个交易日缩量2936亿。

A股缩量上涨，成交额创阶段新低

今日A股市场震荡反弹，三大指数均小幅上涨，不过量能大幅萎缩，沪深成交额创出2025年7月8日以来新低，较2026年1月14日创出的历史天量39414.84亿元萎缩超64%。

对于量能变化，机构指出，目前市场从7月高点算起，成交量已经缩了大约50%，量能基本稳住了，节后大概率会回升，这种位置反而更容易出现有效反弹。缩量本身是在为节后修复蓄势，而不是说市场要一路跌下去。

热点方向看，固态电池板块全线爆发，近10股涨停。

消息面上，近期七部门联合制定印发的《新型电池产业发展“十五五”规划》提出，到2030年，我国新型电池产业规模实现稳步增长。新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000次，头部企业产品缺陷率达到PPB级。

房地产板块再度走强，深物业A二连板。

消息面上，9月28日，上海四部门联合印发《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》，即日起施行。本次出台的实施意见共包含六大方面政策措施，分别为加强预售管理、实施现房销售、推行主办银行制度、加大融资支持力度、优化土地供应管理、做好质量监管和市场秩序规范。

科技股方向同样展开修复，PCB概念涨势居前。

整体而言，在经历昨日调整后，部分资金尝试回流，但受节前效应的影响整体量能相对较小，仍需更为明确的止跌企稳信号。金鹰基金认为，当前市场对地缘、油价、高利率等负面因素已有较多定价，节后的市场反弹或仍可期待，当下的耐心低吸或可带来意外惊喜。

国常会释放利好！

9月28日，国务院常务会议释放了诸多利好消息，事关盘活地方债、稳楼市、促增收。

证券时报文章指出，整体来看，本次国常会明确释放“加大宏观政策逆周期调节力度”的信号，明确要求存量政策“进一步增强实施效能”的同时，也将“推出一批务实管用的增量政策”。

会议指出，针对当前经济运行中出现的问题，要加大宏观政策逆周期调节力度，推动经济持续向新向优向好发展，努力完成全年经济社会发展目标任务。

会议还明确指出，推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排，用好地方政府债务结存限额，综合运用并适时调整货币政策工具，增加科技创新和技术改造、支农支小等再贷款额度，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。

要加紧加力推动各项政策落地落实，存量政策要进一步增强实施效能，加快各类债券发行使用进度，推动“十五五”规划、“六张网”实施方案等明确的重大工程项目尽早开工建设，推进老旧水库、老旧粮库改造提升，加力实施扩投资、促消费贴息政策。

要上下协同合力稳投资，高质量做好项目准备，激发民间投资活力，加强投资项目要素保障，提高投资审批效率。要继续研究储备提振内需的政策举措，谋划更多带动性强的工作抓手，完善相关配套措施，鼓励有条件的地方先行先试。

机构：看好科技股四季度行情

展望A股后市，机构认为，海外宏观风险担忧缓解、筹码出清充分、产业新催化等因素共振下，9月中旬以来科技已触底回升。以史为鉴，科技具有M型双顶，第二波启动条件已具备，反弹高度取决于油价中枢下移和AI产业景气验证。

往后看，国信证券表示，第二波启动条件或已逐渐具备，科技反弹窗口期有望在四季度前后打开，若油价中枢继续下移、美联储紧缩预期缓解，叠加海外云厂商AI收入增速延续高增，反弹空间或较可观。

结构上，AI算力链四季度前后或将迎来M型顶部的第二波，高度取决于市场环境和产业景气验证，科技内部也有望向具备基本面预期的AI应用等低位方向扩散；重视以有色、煤炭、公用事业等为代表的资源红利板块，供需偏紧、地缘政治溢价抬升下，以有色为代表的资源品景气有望延续。

开源证券研报也认为，市场处于“长叙事未破，新叙事未出，拥挤度初缓”背景，可积极参与科技“反弹—高波震荡”行情，继续把握赚钱效应扩散带来的再平衡机会及具备“叙事张力”的主题机会。

科技仍是中期主线，全面普涨的Beta难度明显上升，下一阶段收益将更多来自科技内部重新筛选。

配置上继续寻找“二次点火+叙事张力”的交集，重点关注AI材料、国产算力链，海外算力链中的PCB、光模块上游，编程Agent、企业级Agent等AI应用方向，以及电力设备、电力、能源金属、液冷等科技外溢形成的新景气方向。