居民资产 “向股迁徙” 成大势 量化巨头锚定权益市场长期红利

在 AI 赋能金融提速、居民财富管理需求升级的当下，中国权益市场的长期发展空间持续拓宽，居民资产配置结构正迎来深刻变革。喜岳投资董事长周欣表示，当前普通居民配置于股市的资金占比仍处于低位，对标成熟金融市场，未来向权益市场转移的空间巨大，而基本面量化将成为投资者把握这一趋势、获取持续收益的核心路径。

配置缺口显著，中国权益市场成长空间可期

中国资本市场在过去十至二十年间实现了跨越式发展，流动性水平、市场交易量等关键指标稳步提升，市场化定价机制日趋完善，为权益市场的长期发展筑牢了基础。但对标成熟金融市场，中国居民的资产配置结构仍存在显著差异，中国居民资产中直接或间接投资股市的比例较低，未来可能有进一步的成长空间。这种配置缺口，恰恰孕育着资本市场的长期成长机遇。

“随着中国资本市场的不断成熟，居民资产配置向权益市场转移是大势所趋。” 周欣的判断基于对市场规律的深刻洞察。她表示，当经济体步入高质量发展阶段，权益资产将成为居民财富保值增值的重要载体。当前，中国资本市场正逐步完善退市机制、投资者保护体系等基础制度，上市公司质量持续提升，这些变化都在为居民资产 “向股迁徙” 创造更优质的市场环境和法制环境。

收益逻辑重构，基本面量化凸显长期价值

在这一趋势下，如何高效把握权益市场机遇、实现稳健收益，成为投资者关注的核心问题。周欣坦言，超额收益的传统来源正在发生变化：市场整体性的非理性交易机会本就有限，而随着信息披露的规范化和市场透明度的提升，信息不对称带来的收益空间也在持续收窄。“短期来看，可能有各类风格化策略表现亮眼，但把时间拉长，只有锚定企业本质的基本面量化，才能凸显长期优势。”

作为坚守长期主义的量化机构，喜岳投资的战略选择与这一市场趋势高度契合。周欣强调，公司始终以基本面为 “锚”，放弃了高风险的短期投机机会，专注于为客户创造持续、稳定的收益。“这就像给股票定价，锚定了核心价值，基本面的作用就是帮你定好‘锚’，在此基础上筛选优质标的。” 这种策略逻辑，恰好适配居民资产向权益市场转移过程中，投资者对 “稳健性” 的核心诉求。

为了在长期趋势中筑牢竞争力，喜岳投资基于演绎法构建了差异化投研体系，通过覆盖企业财报、上下游产业链、供需关系等多维度信息，回归企业运营的商业本质，筛选出相关性较低的投资因子，以分散配置降低组合风险。同时，AI 技术的赋能让团队能够高效处理金融数据中，减少无效噪音，进一步提升了数据的信噪比和投研的效率，最终带来策略长期的稳定性。

凭借清晰的投资逻辑和严苛的风险控制，喜岳投资已赢得海内外专业机构的认可，客户群体涵盖国内保险资管、银行理财子公司，以及海外国家主权财富基金、社保养老金等专业机构。“机构客户最关注策略的可解释性、稳定性和长期风险收益特征，这与我们坚守的基本面量化理念高度契合。” 周欣表示，专业机构的信任，正是公司策略长期有效性的最佳背书。

展望未来，喜岳投资对中国权益市场的长期发展保持乐观。周欣认为，居民资产配置的结构性调整不会一蹴而就，但趋势已然明确。居民资产配置结构的调整是一个渐进的过程，其方向也蕴含着时代赋予的机遇。在这一过程中，能够穿透市场短期波动、锚定企业核心价值的基本面量化策略，将帮助更多投资者分享资本市场的成长红利。“中国权益市场的长期发展空间广阔，我们将继续坚守长期主义，以专业能力陪伴客户穿越市场周期，把握资产转移浪潮中的投资机遇。”