“稳”中求进，解锁债市投资心“悦”之选

2026年以来，债市总体延续上行趋势，中证全债指自年初以来累计上涨1.43%。

（数据来源：WIND，截至2026.5.8。指数过往表现不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。）

往后看，在经济温和复苏、政策面持续呵护的背景下，债市或仍具备较好的长期配置价值。

然而，去年的债市波动仍让不少投资者“心有余悸”，该如何布局，才能更为舒适的参与债市机会？中短债策略基金是个不错的选择。

中短债策略基金有何投资优势？

• 波动回撤相对较低，持有体验较佳 中短债策略基金仅参与债券投资，且主投剩余期限不超过3年的中短期债券，整体久期较短，受市场利率波动的影响较小，波动回撤相对较低。

以万得短期纯债型基金指数为例，该指数近10年最大回撤、年化波动率分别为-1.24%、0.54%，不仅远低于同期上证指数的波动回撤，且相较中证全债指数也表现更优。

万得短期纯债型基金指数近10年年化波动率、最大回撤

（数据来源：WIND，统计区间：2016.5.9-2026.5.8。）

• 长期回报可观，历史年年正收益 

从收益表现来看，万得短期纯债型基金指数在基日以来的19个完整年度中，年年实现正收益，且有5个年度收益率超过了5%，长期业绩可持续性较强。

万得短期纯债型基金指数各完整年度收益率表现 

（数据来源：WIND，统计区间：2007.1.1-2025.12.31。万得短期纯债型基金指数基日为2006.7.28。指数过往表现不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。） 

整体来看，中短债策略基金债性纯正，能较好地跟上债市行情，且此类基金长期回报较稳、波动回撤较低，是资产组合中的优质“压舱石”，有助于改善震荡市投资体验。 

信澳稳悦60天滚动持有债券（A类：022403，C类：022404，R2中低风险）当前定位为中短债策略基金，可作为投资者把握债市机会、优化资产配置的有力工具。 

具体来看，基金2026年一季报显示，信澳稳悦60天滚动持有债券主要关注市场利率下行的趋势性变化，及非银机构对中短债品种的配置需求，在产品规模有较大变化时主动适度拉长久期，并努力提升杠杆，优化融资成本，获取稳定的票息收益。 

投资品种上，信澳稳悦60天滚动持有债券努力拓宽多种投资品种，力争降低产品波动，获取更好的风险收益比。今年一季度，基金的持仓以中期票据为主，同时也覆盖金融债券、企业债券等品种。 

信澳稳悦60天滚动持有债券持仓债券品种分布（2026Q1） 

（数据来源：基金2026年一季报，截至2026.3.31。基金定期报告具有时滞性，前述展示持仓信息不代表当前或未来持仓情况，具体以基金经理实际投资运作为准，请投资者谨慎并理性关注。投资有风险，入市须谨慎。） 

得益于良好的投资运作，信澳稳悦60天滚动持有债券A近1年、成立以来分别实现3.64%、4.41%的收益率，均跑赢同期业绩比较基准，实现超额收益。

（数据来源：WIND，业绩经托管行复核，统计区间：2024.12.10-2026.5.8。基金过往业绩不代表未来表现。）

从风险指标来看，信澳稳悦60天滚动持有债券A自2024年12月成立以来的最大回撤、年化波动率分别仅为-0.28%、0.37%，同期业绩比较基准最大回撤、年化波动率为-1.82%、1.06%。（数据来源：WIND，统计区间：2024.12.10-2026.5.8。）

此外，信澳稳悦60天滚动持有债券的运作模式为60天滚动持有，投资者每个交易日均可申购，但在运作到期日，方可申请赎回，若未赎回，则滚动进入下一个运作周期。

对于投资者而言，该模式一方面能帮助约束投资行为，减少追涨杀跌、频繁申赎等非理性操作，以期更好地分享债市长期机会。

另一方面，60天的持有期对资金占用周期较短，且每个到期日都可以办理赎回，兼顾一定流动性，便于投资者灵活安排资金用途。

注：根据最新招募说明书，当前信澳稳悦60天滚动持有债券申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M代指金额）：A类份额申购费为：M＜1000万元，0.30%；M≥1000万元，1000元/笔；C类份额不收取申购费；本基金对于每份基金份额设置60天的滚动持有期限，每个运作期到期日前，基金份额持有人不能提出赎回申请，每个运作期到期日，基金份额持有人方可提出赎回申请，不收取赎回费；A类份额不收取销售服务费，C类份额销售服务费年费率为0.20%。

信澳稳悦60天滚动持有债券A：2024年12月10日成立，基金定期报告显示，2025年度净值增长率为3.22%，同期业绩比较基准增长率为0.77%。业绩比较基准：中债综合财富(1-3年)指数收益率*90%+一年期定期存款利率(税后)*10%。历任基金经理：赵琳婧（20241210至今）。

风险提示：本材料提及的看法和思路仅代表发表时的观点，随着市场环境变化可能会发生改变，故不构成任何投资建议或保证；本材料提及的关于投资范围、投资方向、投资比例等内容不构成产品投资操作的限制，产品的投资范围、投资策略、投资限制以产品合同约定为准。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。基金有风险，投资须谨慎。