行业轮动+量化选股，华安智享量化选股股票基金6月5日发行

近年来，依托纪律化、系统化的投资方法，公募量化产品成为投资者资产配置的重要工具。据悉，华安智享量化选股股票基金6月5日开始发行，将基于华安基金自主研发的AF（AI+Fundamental）量化投资体系，在全市场挖掘结构性机会，进行“全景扫描”选股，力求创造可持续的超额回报。

当前市场指数震荡加剧，风格轮动加快。量化投资展现出多重优势，包括深度挖掘财务、舆情及另类数据中的市场规律。同时，严格执行投资纪律，将有效规避情绪干扰。并且机器学习持续优化，能够动态适配市场风格切换。

据悉，华安智享量化选股股票基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%；可投资于港股通标的股票，比例不超过股票资产的50%。业绩比较基准设置为：中证800指数收益率×75% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率×15% + 中债总全价(1-3年)指数收益率×10%。

从投资策略看，华安智享量化选股股票基金将采用“行业轮动+量化选股”的量化投资模型。该模型基于华安基金自主研发的AF量化投资体系（AI+Fundamental），主要包括微观选股模型和中观配置模型两大子模块。具体来看，微观选股模型主要聚焦数据、因子以及机器学习模块三个部分，中观配置模型主要分类风格配置模型和行业配置模型两个大项。其中，行业轮动模型会分析哪些行业当前景气度高、拥挤度低、有政策催化，低配那些过热或基本面变差的行业。

据了解，华安智享量化选股股票基金将由张序管理，他毕业于中科大少年班统计学专业，拥有近9年基金行业从业经验、5年公募基金管理经验，在量化投资领域积累了深厚的研究与实战功底，始终坚持量化模型的迭代优化，确保策略的适应性与前瞻性。

具体来看，2021年，张序对模型做了第一次迭代，在微观类因子中，加入了偏左侧的拥挤度因子，提前规避高拥挤行业，并且结合中观产业数据，构建了行业景气度预测模型，更好地筛选高景气行业。2023年，他基于事件驱动的方法，将宏观数据、政策事件转化为因子，作为行业配置模型宏观类因子。进化的脚步不停，张序针对2024-2025年市场出现的极端事件进行反思总结，加强了策略的风险控制。

张序所在的华安基金指数与量化投资团队已有超23年的指数产品管理经验，构建起完善的多层次量化研究体系，包括做基本面因子、传统因子研究的SAS研究平台，做行业中观数据的研究、机器学习模型开发的Python研究平台，以及相关系统与数据库等。能够充分满足各类量化策略的研发、迭代与落地需求，为基金的稳健运作提供坚实保障。

根据最新招募说明书，当前本基金认购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：认/申购费率为：M<1000万元0.80%；M≥1000万元1000元/笔（投资者通过其他销售机构认购/申购基金份额收取认购/申购费，通过基金管理人认购/申购基金份额不收取认购/申购费），不收取销售服务费；赎回费率为：N<7天1.50%；7天≤N<30天1.0%；30天≤N<180天0.5%；N≥180天0.00%；管理费率为1.20%/年；托管费率为0.20%/年。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本产品由华安基金发行与管理，招商银行作为代销机构不承担产品的投资和兑付责任。基金管理公司不保证一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现保证。本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。详情请认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件。