美光第三财季净赚282亿美元 高管称存储紧缺或持续到2028年

大湾区经济网6月26日讯，全球存储芯片行业迎来高光时刻。当地时间6月24日盘后，美光科技发布2026财年第三财季财报：总收入414.6亿美元，环比增长74%，同比增长346%；GAAP净利润282.4亿美元；综合毛利率升至84.9%。这一成绩单大幅超出华尔街预期。

财报发布后，美光科技盘后股价一度大涨超16%，带动高通、西部数据、闪迪等美股芯片股全线跟涨。25日，佰维存储、江波龙等A股存储概念股亦集体大涨。韩国KOSPI指数当日涨超5%，触发熔断机制。

16份战略长单锁定供应

相比财报数据，美光在电话会上透露的长期协议安排更值得关注。

美光披露了最新签署的16项战略客户协议（SCA）细节，合同期限通常为五年（从2026年持续到2030年底），属于具有约束力的“照付不议”条款，约定了明确采购数量，并设立价格下限和上限。

这批战略协议覆盖美光约20%的DRAM出货量和33%的NAND出货量。其中14份协议按最低价格计算，保底营收合计约1000亿美元。美光预计将累计获得220亿美元的现金存款及相关财务承诺。

值得关注的是，美光还与AI公司Anthropic签署战略合作协议，涵盖存储与内存的AI架构联合设计、数据中心产品供应协议，以及美光对Anthropic H轮融资的战略投资。

供需失衡下的涨价潮

美光财报显示，第三财季DRAM收入达创纪录的313亿美元，同比增长343%。由于行业供应紧张，销售均价大幅上涨约60%。

集邦咨询分析师王豫琪表示，目前广义服务器需求已占到整个DRAM市场接近65%的份额。HBM对晶圆的消耗量是普通DDR5的4到5倍，头部原厂将产能大举向AI专业存储倾斜，导致非HBM产品晶圆供应受到挤压。

美光管理层明确指出，紧缺状况将持续到2027年以后。即使行业供应预计在2028年逐步改善，美光目前仍无法看清内存供应何时才能赶上不断增长的需求。

人形机器人或将成为存储需求的新增长点。美光管理层预测，人形机器人所携带的内存容量将达到普通L2+级别汽车的10倍，本世纪20年代后半段，人形机器人的大量落地将开启一个持续数十年的内存需求周期。