可卖爆米花、进厂打“打零工”，中国机器人资本洗牌与场景落地加速

2025年，中国机器人行业经历了资本热潮与技术突破的双重洗礼，而2026年初的行业动态则预示着一场深度洗牌与结构性变革正在展开。从春晚舞台上机器人的翩然起舞到工厂车间里机械臂的精准作业，从资本市场的疯狂涌入到政策层面的风险预警，中国机器人产业正站在从技术研发向规模化落地的关键转折点。

根据IT桔子统计数据，2025年前三季度中国内地机器人行业新增一级市场融资事件达610笔，较去年同期的294笔实现翻倍增长，创下近三年新高；融资规模更是达到500亿元，同比增长150%。其中，单第三季度融资额就高达198.13亿元，同比激增172%，资本热度可见一斑。这股热潮背后，是"具身智能"首次被写入《政府工作报告》，成为国家未来产业重点培育方向的政策红利，以及摩根士丹利统计显示的2025年下半年中国具身智能厂商披露订单总额超20亿元的市场信心。

然而，繁荣景象下隐忧渐显。国家发展改革委发言人李超在2025年11月的新闻发布会上明确指出，以人形机器人为代表的具身智能产业虽以超50%的增速跨越式发展，但在技术路线、商业化模式、应用场景等方面尚未完全成熟，需着力防范重复度高的产品"扎堆"上市、研发空间被压缩等风险。这种政策导向与市场热度的碰撞，为2026年行业发展定下了"理性回归、提质增效"的基调。

进入2026年，行业洗牌态势已然显现。1月12日，自变量机器人宣布完成10亿元A++轮融资，由字节跳动、红杉中国等顶级机构联合投资；同日，聚焦C端家庭场景的未来不远公司也获得真格基金领投的2亿元天使轮融资。这种头部效应加剧的现象印证了新鼎资本董事长张驰的判断："2026年行业将进入洗牌期，不再像2025年那样几乎所有公司都能获得融资。"他认为，未来能够胜出的企业将集中在两类：一是将硬件成本控制到极致的本体企业，二是专注于"大脑"开发、为行业提供通用智能系统的软件公司，后者可能成为行业中价值最高、利润最丰厚的环节，类似于当前新能源汽车领域的自动驾驶供应商。

在场景落地层面，机器人正从实验室走向真实世界。工业制造领域，优必选Walker机器人已进入觅亿汽车科技、东风柳汽等头部车企生产线；智元机器人精灵G2斩获龙旗科技数亿元订单，切入消费电子精密制造核心场景。更令人瞩目的是商业服务场景的突破——越疆机器人旗下人形机器人Atom在无人辅助情况下，实现每日连续工作14小时，日销爆米花1000杯、单日营收突破2万元的商业化验证。这种"卖爆米花"的场景创新，展示了机器人在标准化程度低、劳动力密集场景的应用潜力。祥峰中国管理合伙人夏志进指出："人形机器人的应用场景会长期细分，不同场景如产线、田间、家庭、养老院等都需要针对性优化软硬件，难以出现'通用型'机器人，因此细分场景的定制化产品仍有很大创业空间。"

商业模式创新同样值得关注。机器人租赁市场在2025年悄然兴起，智元机器人合伙人、高级副总裁姜青松透露，该市场规模已突破10亿元。随着智元"擎天租"等平台化运营的开启，预计到2026年市场规模将不低于100亿元。国际数据公司IDC中国机器人与物联网领域研究经理李君兰分析，租赁模式能够有效降低客户试用和采购门槛，让仍处于观望阶段或预算有限的中小客户更容易接触和使用机器人，有利于市场快速打开。她预估，2026年租赁模式有望从"尝鲜试用"向常态化部署发展，并从单纯出租硬件升级为"机器人即服务（RaaS）"，推动市场规模化落地。

技术路线上，具身智能成为核心突破口。埃斯顿在投资者调研中披露，公司控制器底层已具备接入上层具身智能控制的能力，下一代控制器专门开发了可无缝衔接AI控制的接口技术。这种从上层到底层渗透式布局AI技术的路径，在钢构焊接、曲面打磨/涂胶等机器人密度较低的场景展现出应用潜力。更值得关注的是，江苏鼎汇具身智能机器人创新中心等产学研平台的建立，正推动数据生态、操作系统等关键环节的全链条研发，为行业持续创新提供支撑。

尽管行业面临诸多不确定性，但政策支持与市场需求的双重驱动仍为长期发展注入信心。工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林指出，机器人行业中的物流机器人、自动配送车等颠覆创新已展现出明确价值。随着资本泡沫的挤出、技术的持续迭代和场景的不断拓展，中国机器人产业正从"狂飙突进"转向"精耕细作"，在全球智能制造竞争中抢占先机。2026年，将是检验企业真实竞争力的关键一年，也是行业迈向高质量发展的新起点。