AI 手机产业红利释放 领益智造依托精密制造龙头地位充分享受终端创新增量

2026年作为端侧AI全面普及元年，AI手机、折叠智能终端迎来行业集中上新周期，全球头部品牌加速落地本地大模型、折叠旗舰机型，硬件升级带来零部件价值量大幅抬升。全球 AI 终端精密功能件龙头领益智造（002600.SZ/01688.HK）深度卡位AI手机、苹果折叠屏两大高景气赛道，钛合金结构件、超薄 VC 散热模组批量交付，充分把握终端创新带来的业绩增量红利。

产业链最新信息显示，苹果上调首款折叠iPhone全年备货目标至1000万台，7月下旬启动全量量产，整机单机零部件价值较传统直板旗舰大幅提升。领益智造是折叠屏供应链中少有的同时覆盖结构支撑与热管理两大高价值环节的核心一级供应商，批量供货钛合金屏幕支撑件、碳纤维铰链配套模组、折叠专用超薄VC均热板，产品矩阵完整度行业领先。针对 AI 手机高功耗痛点，公司自研 0.15-0.3mm 超薄散热方案，适配搭载端侧大模型的折叠机型，单机散热组件价值较普通手机提升2倍以上，订单随量产爬坡持续释放营收弹性。

除折叠屏新品外，公司同步承接 iPhone18 高端系列全套精密功能件、电磁屏蔽模组订单，形成“折叠新品增量 + 传统旗舰稳定订单”双线收益。依托二十余年CNC、MIM、超薄热管理一体化工艺积淀，公司深度参与苹果、华为、小米、荣耀等全球品牌AI手机前置研发，2025年全球AI终端高精密功能件收入规模位居行业第一，成熟消费电子业务持续输出稳定现金流，为算力、人形机器人新赛道研发扩产提供坚实支撑。

伴随A+H双资本平台落地，82.66亿港元港股募资持续加码端侧AI精密制造产线，公司全球十国八十处柔性制造基地可灵活切换折叠终端、AI手机、AIPC产能，充分承接下半年终端品牌集中出货需求。机构分析指出，千万台折叠屏叠加全行业AI手机换机周期，将持续抬升公司下半年产能利用率与毛利率，端侧AI业务成为短期业绩确定性最强增长曲线。