A股突发！外资大动作

市场震荡拉升，三大指数集体收红，创业板指盘中涨超1%，续创阶段新高。

盘面上，储能方向集体走强，宁德时代创历史新高，盘中A+H股市值突破2万亿。锂矿概念爆发，国城矿业涨停创历史新高，大中矿业、盛新锂能双双涨停。CPO概念表现活跃，中际旭创续创历史新高。下跌方面，游戏板块集体下挫。

截至收盘，沪指涨0.06%，深成指涨0.69%，创业板指涨0.8%。局部热点反复活跃，全市场个股跌多涨少，但仍有86只个股涨停。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日缩量1725亿。

A股韧性凸显！两大主线领涨

今日A股三大指数午后走高，最终均小幅收红，创业板指再创阶段新高。

消息面上，美伊谈判陷入僵局，中东局势又有紧张趋势，全球风险偏好再度受到压制，日经225指数、韩国综合指数、新西兰50指数今日均收跌。对比海外市场，在中东局势诡谲难辨的背景下，A股今日走势已展示出较强韧性。

从市场热点方向看，资金依旧青睐着算力硬件与锂电两大方向。

锂电方向，宁德时代再创历史新高，盘中A+H股市值一度突破2万亿。

消息面上，摩根士丹利称，锂市场预计将在2026年下半年正式步入供应短缺区间，将2026年的锂供应预期下调至约40万吨(年初预期约为50万吨)。全球锂资源供给增速显著低于需求增速，2026年锂资源有望形成十万吨级供应缺口。

目前机构普遍认为，2026年是锂电行业周期反转关键年份，这并非简单的周期波动，而是由供给端“硬约束”与储能需求爆发共同驱动的结构性逆转。行业供需格局由过剩转向紧平衡甚至阶段性缺口，其中储能领域将贡献超过四成的锂需求增量。

算力硬件方向，CPO概念人气股中际旭创、仕佳光子、光迅科技等续创新高。

消息面上，美股光通信龙头Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿称，科技巨头对该公司光学组件的需求正在加速，用不了多久连2028年的产能都要卖完了。此外，CPU最近进入涨价通道，美股CPU公司持续上涨，英特尔、AMD等个股区间涨幅明显。CPU涨价逻辑传导至A股。

国金证券表示，AI算力需求持续旺盛，服务器、光模块和IDC三大细分赛道呈现积极增长态势。服务器领域受AI算力驱动，光模块受益于数据中心需求加速增长，IDC板块因大型科技巨头扩展AI基础设施而获得支撑，整个产业链形成良性循环，未来发展前景明确。

不过从震荡维度而言，全市场个股依旧跌多涨少，且量能再度萎缩，机构认为，短线行情或还是以震荡为主，留意热门赛道的结构性机会。

外资大动作！北向资金持仓动向出炉

2026年一季度北向资金持股情况如期公布。

整体而言，与2025年四季度末相比，北向资金2026年一季度持股规模呈现收缩态势，持股数量与持股市值双双下降。截至2026年一季度末，北向资金持股数量接近1037亿股，环比下降近4%，持股数量创近5个季度新低；同期持股市值2.58万亿元，回落至近3个季度以来新低。

从行业角度看，北向资金加仓的行业中，环保、传媒、综合、通信行业持股数量环比加仓均超过10%。此外，大金融、大消费方向遭北向资金连续多个季度减持。值得注意的是，钢铁、汽车、有色金属、电子及国防军工也遭到明显减持，这类行业2025年收益较高，外资减持或与获利了结、波段套利存在一定关联。

从个股角度看，截至2026年一季度末，23家公司北向资金持股比例均超过10%。持股比例居前的有思源电气、宏发股份、安集科技、汇川技术、华测检测等；北向资金持股比例环比增加超过2个百分点的公司有35家，加仓幅度居前的有金海通、安集科技、源杰科技、世纪华通等。

从数据变化可以看出，在一季度市场环境下，北向资金整体操作趋于谨慎，阶段性撤退迹象进一步凸显。

百亿私募：看好科技与资源板块

近日，百亿级私募一季度成绩单也正式揭晓。

数据显示，一季度百亿级私募平均业绩为正，获得正收益的占比逾80%。有业绩展示的85家百亿级私募平均收益为2.01%；70家百亿级私募一季度实现正收益，占比达82.35%。

其中，55家百亿私募Q1收益在5%以内，15家收益不低于5%，久期投资、进化论资产、海南希瓦、红筹投资、宏锡基金等百亿级私募一季度业绩居前。

盘京投资认为，4月市场风险偏好有望回升，结构性行情可期。地缘局势不确定性对资本市场风险偏好的压制高点大概率已结束，持续性可控。而且在政策导向下，国内重点投资项目会加快落地，成为拉动投资增长的主要动力。接下来，市场会把目光转到上市公司一季度业绩上，循着基本面线索布局投资机会。

从布局方向来看，科技与资源板块备受百亿级私募青睐。

红筹投资表示，2026年AI大模型商业化进入关键分水岭，企业级市场商业模式逐步向“结果付费”转型，进一步释放了AI基础设施需求。光模块、液冷等领域精准匹配这一需求，有望在行业洗牌中扩大市场份额，长期投资价值凸显。

另外，全球市场不确定性推动各国央行加速增持黄金，强化黄金货币属性，当前金油比、金铜比均处于历史极值位置，若黄金价格持续企稳，原油、铜、铝等有色金属，乃至各种化工资源品将有机会跟随上涨，形成“黄金引领，资源普涨”的格局，从而催生投资机会。