800份公告！理财产品掀“降费潮”，有产品费率直接归零

近日，银行理财市场再现“降费潮”。招银理财、建信理财、上银理财、华夏理财、民生理财等多家理财公司密集发布公告，宣布调降旗下理财产品的各类费率。据统计，5月份以来，理财公司发布的调整费率公告已超800份。

业内人士表示，银行理财产品的费率调整以阶段性降费为主，主要是为了提升产品吸引力；同时，行业整体费率下行压力增大，通过降费或差异化服务可维持竞争力，预计未来可能有更多产品跟进调整。

理财产品掀“降费潮”

5月以来，银行理财行业的降费公告明显增多，降费力度与覆盖范围均呈现出空前的态势。从具体案例来看，各家机构的降费策略各有侧重，但“让利”意图十分明显，部分机构的降价幅度堪称“地板价”。

5月21日，中银理财公告称，自5月22日起对“惠享天天20号”产品实施分阶段费率优惠，固定管理费率从0.20%阶梯式下调至0.05%、0.02%不等，降幅最高达90%。

5月20日，建信理财表示拟对两款产品进行费率优惠，具体来看，“嘉鑫(增利)固收类最低持有90天产品第16期”“嘉鑫(稳利)固收类最低持有7天产品第50期”，优惠后的管理费率、销售费率均为0.1%/年，较行业平均水平下降明显。

同日，上银理财公告称，自5月21日起对“添富盈”系列开放式理财产品开展费率优惠，固定投资管理年化费率由0.6%调整至0.01%，降幅高达98.3%；销售服务年化费率由0.6%调整至0.15%；浮动投资管理费率收取比例也由50%下调至20%，将更多超额收益让渡给投资者。

部分机构直接推出0费率方案。招银理财5月14日公告称，拟对“招睿青葵系列两年定开010号固定收益类理财计划”给予阶段性费率优惠，固定投资管理年化费率由0.2%降至0%，优惠时间为5月18日至7月7日，为期近两个月。

宁银理财同样不甘示弱。5月19日，该公司公告将旗下20款产品的销售服务费年化费率从此前的0.45%—0.50%统一降至0%，实现“零费率”销售；对部分产品的固定管理费从0.5%大幅下调至0.03%，降幅超过90%。此外，民生理财、华夏理财等公司也同步发布了相关费率优惠公告。

事实上，自2025年以来，理财市场已迎来多轮“降费潮”。比如2025年7月，包括中银理财、建信理财、招银理财等在内的10余家理财公司密集发布费率调整公告，管理费降幅最高达0.25个百分点。而今年5月以来的这一轮降费，无论是覆盖广度还是降价幅度，都较此前更进一步。

理财公司迎新卡位窗口

理财公司纷纷“割肉让利”，实则是一场围绕万亿级存款迁移机遇的“卡位战”。业内人士指出，这一轮降费的核心背景，是2026年迎来的历史性“存款到期大年”——大量三年期、五年期定期存款集中到期，为理财市场带来了可观的增量资金机遇。

据多家券商机构测算，2026年到期的定期存款规模极为庞大。国信证券经济研究所金融团队测算，2026年到期的全行业长期限定期存款规模为59万亿元至71万亿元。中金公司则测算，全年居民定期存款到期规模约75万亿元，其中，1年期及以上存款到期约67万亿元，同比多增10万亿元、增幅达17%。

2026年堪称“存款到期大年”。这一现象的背后，是过去几年居民储蓄意愿持续走高的累积效应。2022年至2025年间，受宏观经济环境和资本市场波动影响，居民部门风险偏好下降，大量资金涌入定期存款寻求安全收益。如今，这批三年期、五年期的定期存款集中迎来到期窗口。

近年来，随着政策利率持续下调，银行存款利率进入“1字头”甚至“0字头”时代。多家国有大行已悄然下架五年期大额存单，三年期定存利率普遍降至1.5%—1.9%区间。部分中小银行的大额存单利率也已跌破1%。

在低利率环境下，居民储蓄意愿正在发生结构性调整。央行数据显示，一季度住户存款增加7.68万亿元，但同比少增1.54万亿元，显示存款增速有所放缓。与此同时，银行业理财登记托管中心报告显示，一季度末理财存续规模达31.91万亿元，同比增加9.51%，市场正在稳步扩容。

面对万亿级存款迁移，理财公司通过降费提升产品性价比，降低投资者的持有成本，以更具吸引力的价格吸引存款资金转入。在理财产品底层资产收益率普遍承压的背景下，降费成为提升投资者实际获得感的有效手段，也是吸引存款资金转入的重要敲门砖。

在业内看来，此轮降费并不意味着理财行业单纯进入了“价格战”阶段，更深层次的变化是行业盈利模式正在发生根本性转变。随着净值化转型的深入推进，单纯依靠渠道已难以形成长期竞争力。尤其是在市场波动加剧的背景下，投资者对产品净值稳定性要求更高，行业竞争的核心正逐步从“渠道竞争”转向“投研竞争”。

对于广大投资者而言，虽然理财产品的降费潮无疑带来了持有成本的降低，短期内能够略微提升实际到手收益，但低费率不等于低风险，更不等于零风险。选择产品时应重点关注风险匹配度、机构投研实力及合同条款细节，避免被“保本高息”误导。