名将刘元海挂帅新基东吴产业趋势正在发行 积极拥抱AI时代投资机遇

AI行情持续演绎之下，科技成长投资再度成为市场关注重点。近期A股震荡上行，科技赛道景气度持续升温，AI科技板块表现相对较为突出。数据显示，2026年4月以来，中证TMT指数累计上涨35.28%，大幅跑赢同期上证指数4.54%的涨幅，科技板块成长优势明显（注1）。

在科技产业机遇持续释放的背景下，东吴产业趋势混合基金（A类027293、C类027294）正式发行。作为一只致力聚焦产业趋势投资机会的新产品，该基金拟任基金经理刘元海重点关注科技成长、新能源等方向，致力寻找具备业绩兑现能力和长期成长空间的产业机会，力争为投资者把握新时代产业投资机遇。

从产业背景看，当前部分AI产业链环节正逐步从主题演绎迈向业绩兑现阶段。在业绩、技术、资本、政策等多重因素共振下，科技赛道长期投资价值或持续凸显。2026年一季度，中证TMT板块营业收入同比增速13.72%，归母净利润同比增速26.85%，营收与盈利端增速表现突出（注2）。与此同时，多模态大模型、智能体等前沿技术加速成熟，AI在工业质检、智能调度、医疗、家居、金融等领域的应用持续拓展，产业增长边界不断打开。

东吴产业趋势混合拟任基金经理刘元海，是东吴基金首席投资官兼权益投资总部总经理，也是市场上较早关注科技成长方向的基金经理之一。刘元海2004年2月加入东吴基金，从研究员做起，历任基金经理助理、基金经理、投资管理部相关负责人等职务，并于2011年开始担任公募基金经理，投资生涯经历多轮市场周期。

其长期管理的代表产品东吴移动互联混合A的业绩表现较为突出。资料显示，刘元海自2016年4月27日起管理该基金，截至2026年4月30日，该基金近3年、近5年、近7年、近10年收益率分别为185.59%、351.73%、731.95%、620.92%，同期业绩比较基准为28.11%、21.71%、66.60%、50.52%，（注3），在国泰海通证券灵活策略混合型同类排名中分别位列16/1755、3/1522、4/1320、6/511，均处于同类前列（注4）。该基金同时获得国泰海通3年期、5年期、10年期五星评级（注5）。

刘元海表示，当前处在AI人工智能时代，从历史经验看，这类大级别科技产业周期可能并不是短期就结束的行情。致力围绕AI寻找机会，尤其是逐步关注AI应用，是其对科技成长投资的重要关注方向。在其看来，科技成长投资并非简单追逐热点，而是要持续分析产业趋势、业绩兑现节奏以及企业中长期成长空间。

具体到投资关注方向上，拟任基金经理刘元海看好两大方向：其一为AI核心产业链，致力重点把握海外算力长期高景气机遇，同时关注智能驾驶、端侧AI、人形机器人、AI转型互联网企业等AI落地场景，致力把握2026年AI应用爆发红利；其二为新能源领域的动力电池产业链，产业链核心公司的业绩拐点基本于2025年四季度确认，2026年相关公司业绩或有望进入快速增长通道。

在选股思路上，刘元海强调“好行业、好公司、好价格”。他更关注景气度上行、产业趋势有望持续兑现的行业，并倾向于在其中选择可能具备竞争优势的龙头公司。同时，他也会结合中期利润和合理估值，评估企业中长期市值空间，力求在产业趋势与公司质地之间取得平衡。

基金经理个人能力之外，东吴基金权益投研平台也为新产品提供支撑。数据显示，截至2026年3月31日，东吴基金旗下权益类基金整体业绩亮眼，近3年、5年、7年、10年收益率均排名行业前五，其中近5年排名行业第一，具体为近3年第3（3/148）、近5年第1（1/139）、近7年第2（2/126）、近10年第4（4/98），中长期排名居行业前列（注6）。

展望后市，刘元海认为，过去三年AI行情主要体现为算力基础设施的上涨，而AI应用可能尚未真正全面展开。如果未来3到5年AI应用爆发，相关投资机会可能更加丰富。物理AI、端侧AI、AI手机、AI眼镜，以及积极拥抱AI的港股互联网企业，都可能是其持续关注的方向。对于2026年科技成长投资，他给出的概括是：拥抱AI，致力围绕AI寻找机会，努力不要偏离主线，并逐步重点关注AI应用机会。（注7）

注1：中证TMT指数及上证指数数据来源：WIND，截至2026年5月29日。指数的过往业绩并不预示其未来表现，投资有风险，选择需谨慎。相关指数仅作为罗列，不代表实际持仓或未来投资计划。

注2：中证TMT板块业绩数据来源：WIND，截至2026年3月31日。同期深证成指营业收入同比增速10.34%、归母净利润同比增速15.45%；上证指数营业收入同比增速2.80%、归母净利润同比增速4.50%。指数的过往业绩并不预示其未来表现，投资有风险，选择需谨慎。相关指数仅作为罗列，不代表实际持仓或未来投资计划。

注3：拟任基金经理刘元海自2016年4月27日至今担任东吴移动互联混合基金基金经理。该基金近三、五、七、十年基金业绩及业绩比较基准数据来源于东吴基金，已经托管行复核；同期业绩比较基准为28.11%、21.71%、66.60%、50.52%，东吴移动互联混合成立于2015年5月27日，业绩比较基准为中证移动互联网指数×50% +中债综合指数×50%。近十年统计区间：2016年5月1日至2026年4月30日；近七年统计区间：2019年5月1日至2026年4月30日；近五年统计区间：2021年5月1日至2026年4月30日；近三年统计区间：2023年5月1日至2026年4月30日。特别声明：基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎，请投资者理性决策。完整业绩披露备注见文末。

注4：产品排名数据来源于国泰海通证券5月发布的《基金业绩评价报告》，基金类型指的是排名是国泰海通证券排名所用的基金类型，基金排名数据中斜杠前面为该基金的排名，后面为该区间内所参与排名的基金数量，统计区间为图中所对应的排名所在的统计区间。 以近五年排名中，东吴移动互联混合A的排名为例。 1、近五年所示的数据区间为紧跟着的日期：2021.05.01-2026.04.30；2、灵活策略混合型，指的是基金参与排名时所属的类型； 3、3/1522，斜杠前指的是该基金在上述区间的排名，斜杠后为该排名区间中所参与排名的基金。即近五年2021.05.01-2026.04.30，东吴移动互联混合A为灵活策略混合型，近五年排名第3，共1522只基金参与排名。 其余基金排名统计区间、基金类型、参与排名的基金数据与上述逻辑一致。

注5：国泰海通证券评级结果评级截止日期：2026年4月30日。数据来源：国泰海通证券。

注6： 公司权益类数据来源于国泰海通证券报告《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜-权益类基金绝对收益排行榜》，基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。权益类排名中同类指的是参与排名的基金公司。近十年统计区间为2016.04.01-2026.03.31，共98家公司参与排名。近十年2016.04.01-2026.3.31，近七年2019.04.01-2026.3.31，近五年2021.04.01-2026.3.31，近三年2023.04.01-2026.3.31。

特别声明：以上评级结果及排名数据系评价机构基于管理人过往表现综合判定，并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。基金有风险，投资须谨慎。

注7:东吴产业趋势混合基金非行业主题基金，以上所涉及行业、关注方向等均仅供参考，不代表基金目前持仓或未来投资计划，不构成任何投资建议，上述观点来源本基金拟任基金经理刘元海。以上所述行业或领域相关内容仅为一般性分析与信息分享，具有时效性，伴随市场变化可能发生调整。仅代表个人，不代表公司立场，不应被依赖视作预测、研究或投资建议，不代表任何具体投资建议或投资计划，亦不构成对基金产品的推荐。投资有风险，选择需谨慎。投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。

东吴产业趋势混合基金经管理人风险等级划分规则评估其属于R4中高风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C4及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见东吴基金官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。

东吴产业趋势混合业绩比较基准：沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%+中债-综合全价(总值)指数收益率×20%。

东吴产业趋势混合A按申购金额（M）分档：M＜1000万认购费率和申购费率均为0.80%，1000万≤M认购费率和申购费率均为固定费用1000元/笔。C类免认购费和申购费。A、C类基金份额赎回费率按持有期限（T）区分：T<7日为1.50%，7日≤T<30日为1.00%，7日≤T<30日为1.00%，30日≤T<180日为0.50%，T≥180日为0，赎回费用全额计入基金财产。年费率方面，管理费费率1.20%，托管费费率0.20%，C类销售服务费费率0.40%。

对于投资者通过直销机构认购/申购的 C 类基金份额，计提的销售服务费将在投资者赎回相应基金份额时随赎回款一并返还给投资者；对于投资者通过其他销售机构认购/申购的 C 类基金份额，持有超过一年计提的销售服务费将在投资者赎回相应基金份额时随赎回款一并返还给投资者。投资者通过直销机构认购/申购本基金A类基金份额，不收取认购/申购费用。基金产品信息详见本基金《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》以及其他相关法律文件。

①东吴移动互联灵活配置混合型证券投资基金成立于2015年5月27日，业绩比较基准为：中证移动互联网指数×50%+中债综合指数×50%，2021年至2025年，A类份额回报/业绩比较基准分别为：51.06%/2.69%（2021年）、-33.80%/-16.75%（2022年）、44.92%/4.80%（2023年）、32.40%/11.19%（2024年）、85.57%/18.48%（2025年）。特别说明：该基金于2015年11月26日开始分为A、C两类，C类份额2021年至2025年业绩比较基准收益率与A类一致。2021年至2025年C类份额业绩分别为：50.80%（2021年）、-33.93%（2022年）、44.63%（2023年），32.13%（2024年）、85.19%（2025年）。以上数据来源于基金定期报告。2016年4月27日至今，刘元海任该基金基金经理。其余统计区间该基金的基金经理任职情况，详见《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件。本基金经管理人风险等级划分规则评估其属于R4（中高风险）等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C4及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见东吴基金官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。

②东吴新趋势价值线灵活配置混合型证券投资基金成立于2015年7月1日，业绩比较基准为：沪深300指数×65%+中国债券综合全价指数×35%。2021年至2025年，份额回报/业绩比较基准分别为：42.92%/-2.64%（2021年）、-33.21%/-13.88%（2022年）、41.99%/-6.67%（2023年）、36.09%/11.29%（2024年）、90.39%/10.92%（2025年）。以上数据来源于基金定期报告。刘元海于2019年4月29日至今担任该基金基金经理。其余统计区间该基金的基金经理任职情况，详见《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件。本基金经管理人风险等级划分规则评估其属于R4（中高风险）等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C4及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见东吴基金官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。

③东吴新能源汽车股票型证券投资基金成立于2022年1月25日，业绩比较基准为：中证新能源汽车指数收益率×80%+恒生指数收益率×10%+中债综合指数（全价）收益率×10%。2022年至2025年，A类份额回报/业绩比较基准分别为：-15.24%/-21.55%（2022年）、19.89%/-24.69%（2023年）、18.26%/1.33%（2024年）、53.79%/46.95%（2025年）。C类份额2022年至2025年业绩比较基准收益率与A类一致。2022年至2025年C类份额业绩分别为：-15.56%（2022年）、19.41%（2023年）、17.78%（2024年）、53.17%（2025年）。以上数据来源于基金定期报告。刘元海于2022年1月25日至今担任该基金基金经理。本基金经管理人风险等级划分规则评估其属于R4（中高风险）等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C4及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见东吴基金官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。

④东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金成立于2005年2月1日，业绩比较基准为：(上证180指数*60%+深证100指数*40%)*65%+中证全债指数*35%。2021年至2025年，A类份额回报/业绩比较基准分别为：-14.27%/0.32%（2021年）、-27.17%/-12.95%（2022年）、7.19%/-6.33%（2023年）、36.27%/13.83%（2024年）、87.23%/13.55%（2025年），特别说明：本基金于2022年2月22日开始分为A、C两类，C类基金份额的同期业绩比较基准收益率与A类基金份额保持一致。2023年至2025年，C类份额回报分别为：6.76%（2023年）、35.74%（2024年）、86.50%（2025年）。以上数据来源于基金定期报告。刘元海于2023年8月15日至今任该基金基金经理；邬炜于2021年03月01日至2023年8月15日任该基金基金经理。其余统计区间该基金的基金经理任职情况，详见《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件。本基金经管理人风险等级划分规则评估其属于R4（中高风险）等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C4及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见东吴基金官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。

⑤东吴科技创新混合型证券投资基金成立于2024年8月20日，业绩比较基准为：中国战略新兴产业成份指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%+中债综合指数（全价）收益率×20%。2024年至2025年，A类份额回报/业绩比较基准分别为：2.10%/21.05%（自基金合同生效起至2024年12月31日）、62.31%/41.51%（2025年）；C类基金份额的同期业绩比较基准收益率与A类基金份额保持一致。自基金合同生效起至2024年12月31日，C类份额回报为：1.95%;2025年，C类份额回报为：61.67%。以上数据来源于该基金定期报告。刘元海于2024年8月20日至今任该基金基金经理。本基金经管理人风险等级划分规则评估其属于R4（中高风险）等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C4及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见东吴基金官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。

特别声明：基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

东吴移动互联混合A类申购费(前端)按申购金额（M）分档：M<100万费率1.50%，100万≤M<200万费率1.20%，200万≤M<500万费率0.80%，500万≤M<1000万费率0.30%，M≥1000万按1000.00元/笔；A类赎回费按持有期限（N）区分：N<7天费率1.50%，7天≤N<30天费率0.75%，30天≤N<1年费率0.50%，1年≤N<2年费率0.25%，N≥2年免赎回费。C类免申购费，赎回费按持有期限（N）区分：N<7天费率1.50%，7天≤N<30天费率0.50%，N≥30天免赎回费。年费率方面，管理费费率1.20%，托管费费率0.20%，C类销售服务费费率0.20%。上述产品的费率可能发生变化，请以基金法律文件及最新相关公告为准

风险提示：东吴产业趋势混合型证券投资基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）。

基金有风险，投资须谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，且基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。如需购买基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。基金管理人不对基金投资收益做出任何承诺或保证。