存款市场现罕见分化：中小银行逆势加息对抗大行“虹吸效应”

大湾区经济网8月10日讯，一边是多地中小银行密集下调存款利率，另一边却是国有四大行集体重启5年期大额存单，部分县域农商行反身上调利率——存款市场正在上演一场罕见的"涨跌互现"格局。专家认为，这种看似矛盾的现象，本质上是净息差承压与揽储博弈共同驱动下的行业结构性调整。

下调阵营持续扩容。7月中旬，浙江多家中小银行集中下调存款利率，温州银行、建德农商行等部分产品下调幅度最高达20个基点。此后，河南宜阳兴福村镇银行8月起下调各期限利率，5年期利率显著低于3年期，形成明显的利率倒挂。云南石屏北银村镇银行同样将5年期定存利率降至1.70%，与3年期倒挂达20个基点。

然而，截然不同的操作也在同步上演。8月6日，湖北枣阳农商银行一次性上调6款特色存款产品利率，"福满盈"5万元起存2年期利率上调25个基点至1.40%。在广东，五华惠民村镇银行自8月5日起将3年期定存利率上浮33个基点。这些局部加息动作的核心诱因，被认为是应对国有大行重启5年期大额存单引发的资金虹吸效应。

7月以来，中国银行率先发售覆盖全期限的个人大额存单，农业银行、建设银行相继跟进。8月1日，工商银行上架两款5年期个人大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%。至此，不到一个月时间，四大行完成5年期大额存单的"全线归队"。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文认为，大行此举是基于净息差承压与巨额存款到期洪峰双重背景下，为锁定长期负债、缓解久期错配采取的阶段性调整。

分化背后折射出不同类型银行的"体质"差异。国家金融监督管理总局数据显示，2026年一季度商业银行净息差已降至1.40%的历史低位，其中国有大型银行仅1.29%。大行拥有庞大客户基础与低成本存款底盘，重启大额存单主要承接集中到期存量存款，产品利率设置克制；而中小银行深耕本地市场，客户对利率极度敏感，一旦大行介入便面临直接的存量流失风险，不得不通过加息维持黏性。

天府立言金融研究院院长曾刚指出，中小银行局部上调存款利率会直接抬升边际负债成本，在资产端收益难以同步抬升的约束下，或将直接挤压本就脆弱的净息差。他预计下半年分化格局将延续——大行5年期大额存单大概率维持限额滚动发行，不会全面放开；中小银行局部加息不具备持续性，更多是阶段性的流动性维稳手段。

今年的存款市场正在改变以往"大行率先降息，中小银行渐次跟随"的统一节奏。不同类型银行需分类优化负债结构：大型银行用好大额存单工具做好久期匹配，中小银行则需摒弃规模导向的揽储思路，深耕本地零售与对公结算存款，降低对高息存单的依赖。