多重利好共振港股物理AI板块上行 「智能物种」第一股量化派冲高10.01% 深耕具身智能场景

近期港股物理AI、具身智能主线全面爆发，板块走出独立上行行情，资金集中涌入人形机器人、端侧感知芯片、消费实景落地赛道。6月17日，“智能物种”第一股量化派(02685.HK)平开后快速冲高，盘中最高触及12.75港元，单日最大涨幅10.01%，作为港股稀缺的"AI+消费"平台型标的成为早盘板块核心领涨标的；同日产业链多只标的同步走强，新股琻捷电子(06675.HK)作为物理AI端侧感算芯片龙头首日上市，盘中最高涨幅逼近100%，截至午盘大涨超88%，市场追捧热度拉满；人形机器人硬件企业优必选(09880.HK)维持窄幅震荡，盘中小幅冲高，最高涨幅超2%；商汤-W(00020.HK)依托悟能具身智能平台，盘中最高涨幅超6%，截至午盘涨超3%，4D物理仿真业务持续获得机构资金加仓，板块多核心标的同步异动走强，印证央媒定调下赛道景气度持续上行。

板块异动背后，顶层舆论与产业政策形成双重强力支撑。6月15日，《人民日报》第8版科技新知版面整版刊发深度报道《物理人工智能，加速走进现实世界》，以央媒权威视角定调产业发展方向，明确物理AI是AI产业继视觉、大语言模型后的全新进化阶段，具身智能是物理AI落地的核心载体，指出AI正从虚拟信息处理转向可感知、可实操、深度交互现实环境的实体智能体，系统梳理技术路径、商用场景与产业发展前景，为赛道带来明确政策舆论背书。

产业端配套政策同步落地，6月8日，工信部办公厅联合国务院国资委办公厅印发《2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动》通知，以实景场景实训为抓手，推动万台级人形机器人落地百类高价值场景，完善产业实训配套，加速技术商业化验证，为物理AI规模化发展扫清落地障碍。叠加英伟达持续开源物理世界仿真模型、国内科研团队物理仿真技术跻身全球前列，政策、舆论、技术三重利好共振，持续强化资本市场对赛道长期成长预期。

从资金流向不难看出市场逻辑转变：资金逐步脱离纯题材炒作，向具备自主技术、真实落地场景、完整产业闭环的硬核企业集中。多家产业研究机构预测，2026年全球人形机器人出货量将迎来高速增长，中国市场贡献全球超四成新增需求，制造、仓储物流、服务场景三大场景需求率先释放。

短期盘面波动不改物理AI向上的长期产业趋势，当前行业正处在多重红利叠加的发展窗口期。其一为顶层舆论与政策持续护航，人民日报权威定调提升行业产业地位，国家级专项行动补齐场景、数据短板，大幅降低企业商用试错成本；其二底层技术持续成熟，物理世界模型、轻量化视觉-语言-动作模型迭代提速，大幅降低物理AI开发门槛；其三实体经济需求全面爆发，工业产线改造、零售智能交互、仓储自动化、家用服务机器人同步扩容，万亿级市场空间逐步兑现。

从技术本质来看，传统生成式AI局限于虚拟内容生成，而物理AI、具身智能搭建起“环境感知-逻辑推理-实体执行”完整闭环，让人工智能掌握理解现实物理规则、自主完成实体操作的能力，是人工智能产业演进的必然方向。现阶段行业仍面临场景数据供给不足、机器人本体成本偏高、通用算法迭代缓慢等现实瓶颈，但央媒持续关注、国家级政策持续加码、全球科技巨头加大研发投入、资本市场持续输血，将持续推动产业突破发展桎梏。

全球科技巨头纷纷加码物理AI布局，行业竞争从软件大模型比拼，转向软硬件与实景场景一体化全栈竞争。据公开消息，量化派聚焦实景物理AI研发，先后完成三明治制作、购物袋分拣、牛排调味三大实景技术验证，突破行业固定脚本运行痛点，可自主理解自然语言、适配复杂多变的非标准化场景，在消费服务实景落地层面形成差异化技术壁垒，不过目前相关技术仍处于研发阶段，暂无明确商业化节点。

中长期维度，物理AI产业链将分层实现业绩兑现：产业链业绩兑现存在时间差，上游仿真、算力基础设施企业有望优先释放营收；中游机器人零部件厂商跟随量产周期逐步兑现利润；下游深耕消费、工业实景场景的企业将打开长期成长天花板。对于资本市场而言，个股短期震荡仅代表资金短期分歧，在政策、舆论、技术、需求四重共振下，物理AI赛道成长确定性充足，手握自主物理AI技术、拥有实景落地项目的上市企业，有望持续收获估值与业绩双向提升红利。